Ekuiti AS kembali menerima tekanan jualan pada Rabu selepas Presiden Donald Trump berkata gencatan senjata AS–Iran yang bermula pada awal April telah berakhir susulan permusuhan baharu. AS berkata ia telah menembak 80 aset ketenteraan Iran sebagai tindak balas terhadap serangan lebih awal ke atas sebuah kapal tangki minyak di Selat Hormuz, dan Iran membalas dengan gelombang serangan ke atas pemasangan ketenteraan AS di Bahrain dan Kuwait. Laporan turut menyebut AS memindahkan 5,000 pesawat tentera ke rantau itu. Minyak mentah WTI melonjak lebih 4%.
Niaga hadapan ekuiti melemah menjelang pembukaan pasaran, dengan niaga hadapan NASDAQ 100 turun lebih 1%, manakala niaga hadapan S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average susut lebih setengah mata peratus. NASDAQ 100 diniagakan di bawah SMA 50 hari, mengukuhkan nada “risk-off”. Di Asia, KOSPI Korea Selatan merosot lebih 5% semalaman dan menembusi sokongan teknikal pada 7,400; SK Hynix dan Samsung Electronics kekal di bawah tekanan selepas Samsung melaporkan pendapatan operasi meningkat 18 kali ganda tahun ke tahun (YoY). Saham cip berkaitan AS lebih lemah dalam dagangan prapasaran, dengan Sandisk (SNDK) dan Micron (MU) turut turun.
Volatiliti Dan Peluang Pasaran Minyak
Memandangkan konflik yang kembali memuncak dan kegelisahan pasaran, kami percaya volatiliti kini dinilai terlalu rendah. Indeks Volatiliti CBOE (VIX), yang mengukur jangkaan pergolakan pasaran, sering melonjak daripada paras belasan pertengahan kepada melebihi 30 semasa kejutan geopolitik, seperti yang berlaku pada awal 2022. Justeru, kami mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan (call) ke atas VIX atau nota dagangan bursa (ETN) VXX bagi meraih manfaat daripada jangkaan lonjakan ketakutan.
Lonjakan segera 4% dalam minyak mentah WTI berkemungkinan hanya permulaan kepada pergerakan yang lebih besar. Memandangkan hampir 20% daripada jumlah penggunaan minyak dunia melalui Selat Hormuz, sebarang tindakan ketenteraan di situ menimbulkan risiko bekalan yang ketara. Kami mengingatkan bahawa dalam beberapa minggu selepas pencerobohan Ukraine pada 2022, harga minyak Brent melonjak lebih 30%, menunjukkan opsyen panggilan ke atas niaga hadapan minyak mentah atau ETF sektor tenaga seperti XLE berpotensi mencatat keuntungan besar.
Risiko Sektor Teknologi Dan Semikonduktor
Dengan NASDAQ 100 kini di bawah purata bergerak 50 hari, satu tahap sokongan teknikal utama telah ditembusi. Dari segi sejarah, apabila paras ini pecah dalam tempoh ketidaktentuan, pasaran cenderung menguji purata bergerak 200 hari, yang boleh mewakili penyusutan tambahan sekitar 5-7% daripada paras semasa. Sehubungan itu, kami melihat nilai dalam membeli opsyen jual (put) ke atas ETF QQQ sebagai lindung nilai atau pertaruhan menurun (bearish) secara langsung terhadap sektor teknologi.
Kelemahan pada saham semikonduktor Korea Selatan merupakan petunjuk awal yang jelas untuk rakan sejawatan di AS. Corak pengambilan untung dalam pasaran yang kukuh, yang dicetuskan oleh kejutan luaran, boleh merebak dengan cepat merentasi industri yang saling terhubung secara global. Atas sebab ini, kami meneliti strategi opsyen bercorak menurun, seperti membeli put, ke atas ETF semikonduktor seperti SMH atau pada kaunter yang sangat terdedah seperti Micron Technology.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
