WTI diniagakan berhampiran AS$73.10 pada Rabu, naik 1.48% pada hari tersebut, apabila pasaran menilai semula risiko bekalan tenaga susulan geopolitik di Timur Tengah yang semakin meruncing. Presiden AS Donald Trump berkata memorandum persefahaman dengan Iran yang bertujuan menamatkan konflik telah berakhir, dan ketika berucap di sidang kemuncak NATO, menambah beliau tidak lagi mahukan rundingan selepas serangan ke atas kapal komersial yang melalui Selat Hormuz.
Ketegangan meningkat selepas CENTCOM memaklumkan ia telah menyerang infrastruktur ketenteraan Iran sebagai tindak balas terhadap serangan Tehran ke atas beberapa kapal di Selat Hormuz, laluan yang membawa kira-kira satu perlima daripada bekalan minyak global, sekali gus mengukuhkan kebimbangan terhadap gangguan. ING menekankan harga yang lebih kukuh berkait ketegangan di Teluk Parsi serta langkah AS membatalkan lesen sementara bagi beberapa jualan minyak Iran, di samping menyebut penurunan inventori minyak mentah dan produk bertapis AS serta serangan baharu ke atas loji penapisan Rusia. BNY berkata pasaran kewangan semakin rapuh apabila jangkaan untuk pemulihan pantas kepada penghantaran normal melalui Selat Hormuz semakin pudar, dengan harga minyak mentah dijangka mempengaruhi sama ada konflik itu merebak menjadi gangguan pasaran yang lebih meluas.
Reaksi Pasaran Minyak dan Strategi Volatiliti
Kami melihat pasaran minyak bertindak balas dengan ketara terhadap keruntuhan rundingan AS-Iran. Kebimbangan serta-merta ialah Selat Hormuz, titik sempit (chokepoint) kritikal bagi bekalan global. Susulan itu, Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) melonjak melepasi 45, paras tertinggi suku ini, menandakan kebimbangan pedagang yang ketara.
Memandangkan kerapuhan ini, kami berpendapat strategi long volatiliti adalah wajar. Membeli opsyen, seperti straddle Ogos atau September 2026, boleh berkesan. Pendekatan ini membolehkan pedagang meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar, sama ada lonjakan akibat peningkatan ketegangan lanjut atau penurunan jika ketegangan reda secara tidak dijangka.
Penentududukan untuk Pergerakan Arah dan Dinamik Lengkung Niaga Hadapan
Bagi mereka yang mempunyai kecenderungan arah, kami mengambil penentududukan untuk harga yang lebih tinggi dengan membeli opsyen call dengan harga mogok (strike) dalam julat AS$80-AS$85. Laporan terkini EIA mengesahkan susutan inventori minyak mentah AS yang lebih besar daripada jangkaan sebanyak 4.2 juta tong, mengetatkan gambaran bekalan walaupun sebelum sebarang gangguan berpotensi berlaku. Situasi ini mengingatkan kepada serangan dron 2019 ke atas kemudahan Arab Saudi, yang menyebabkan lonjakan harga yang tajam tetapi sementara.
Kami juga memerhati rapat lengkung niaga hadapan, kerana kontrak bulan terdekat (prompt-month) mengukuh dengan ketara berbanding kontrak bertarikh lebih lewat. Spread WTI Ogos-September 2026 telah melebar kepada lebih AS$1.50 dalam keadaan backwardation, mencerminkan permintaan mendesak bagi bekalan segera. Struktur ini menunjukkan bahawa memegang posisi long dalam niaga hadapan bulan terdekat boleh menjadi lebih menguntungkan berbanding kontrak tertangguh.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
