Niaga hadapan West Texas Intermediate di NYMEX meningkat 3.2% kepada sekitar AS$74.30 dalam dagangan Eropah pada Rabu, menandakan paras tertinggi dalam dua minggu. Pergerakan itu menyusul pengesahan Presiden AS Donald Trump bahawa memorandum persefahaman dengan Iran yang bertujuan menamatkan perang Timur Tengah telah luput, sekali gus menghidupkan semula kebimbangan mengenai gangguan bekalan tenaga global.
Semalaman, Pemerintah Pusat AS (US Central Command) berkata ia telah menyerang infrastruktur ketenteraan Iran selepas Tehran menyerang kapal komersial yang melalui Selat Hormuz pada Selasa. Laluan perairan itu menyalurkan hampir satu perlima bekalan tenaga global, dan sebelum ini pernah ditutup oleh Iran; harga minyak melonjak hampir 70% dalam sembilan hari pertama Mac apabila konflik Timur Tengah bermula dan Hormuz ditutup susulan serangan kolektif oleh AS dan Israel. Harga minyak mentah yang lebih tinggi lazimnya memberi tekanan kepada mata wang ekonomi yang bergantung kepada import minyak bagi memenuhi permintaan tenaga.
Gangguan Selat Hormuz Dan Kesan Kepada Pasaran Tenaga
Dengan minyak mentah West Texas Intermediate melonjak lebih 3% menghampiri AS$74.30, kami melihat konflik yang kembali memuncak antara AS dan Iran sebagai pemangkin utama kepada kenaikan harga. Serangan ketenteraan terbaru berhampiran Selat Hormuz telah meletakkan bekalan tenaga global pada risiko serta-merta. Ini merupakan perkembangan penting yang menuntut tindak balas segera dalam strategi dagangan kami.
Kepentingan strategik situasi ini tidak boleh diperkecilkan, memandangkan kira-kira satu perlima daripada bekalan minyak harian dunia melalui Selat Hormuz. Menurut Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA), aliran minyak harian melalui titik sempit ini kebelakangan ini puratanya melebihi 20 juta tong sehari. Sebarang gangguan berterusan di sini akan memberi kesan yang jauh lebih besar daripada apa yang ditunjukkan oleh pergerakan harga semasa.
Kita hanya perlu menoleh kepada reaksi pasaran pada awal 2022 untuk memahami skala potensi pergerakan harga ini. Apabila konflik geopolitik tercetus di Eropah Timur, minyak mentah Brent melonjak daripada sekitar AS$90 kepada melebihi AS$125 setong dalam tempoh kurang dua minggu. Konfrontasi langsung semasa di Timur Tengah berpotensi mencetuskan kenaikan mendadak yang sama, atau lebih pantas, dalam harga minyak.
Strategi Dagangan Dan Implikasi Lebih Luas Kepada Pasaran
Memandangkan kebarangkalian tinggi untuk kenaikan harga dan volatiliti yang meningkat, kami berpendapat pedagang wajar memposisikan diri untuk potensi kenaikan lanjut. Pendekatan paling langsung ialah membeli opsyen panggilan (call options) ke atas niaga hadapan WTI atau Brent, yang memberikan pendedahan kepada kenaikan harga sambil mengehadkan risiko maksimum. Kami melihat opsyen jangka pendek, yang tamat tempoh dalam 30 hingga 60 hari, sebagai sangat menarik.
Selain minyak mentah itu sendiri, kami juga perlu mempertimbangkan opsyen panggilan ke atas ekuiti sektor tenaga dan ETF. Syarikat yang terlibat dalam penerokaan dan pengeluaran minyak akan menyaksikan prospek keuntungan meningkat dengan ketara jika harga minyak mentah kekal tinggi. Ini menyediakan satu lagi saluran untuk memanfaatkan trend menyeluruh yang sedang kita perhatikan.
Akhir sekali, tempiasnya akan merebak ke pasaran mata wang, mewujudkan peluang di sana. Kami menjangkakan mata wang negara pengimport minyak utama, seperti Yen Jepun dan Euro, akan melemah berbanding dolar AS. Oleh itu, kami patut mempertimbangkan pembentukan posisi yang mendapat manfaat daripada kenaikan USD/JPY dan penurunan EUR/USD.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
