Jabatan Perbendaharaan AS telah membatalkan lesen am yang membenarkan penjualan minyak mentah Iran, sekali gus membalikkan pengecualian itu 19 hari selepas ia dikeluarkan dan hanya beberapa jam selepas tiga kapal tangki diserang di Selat Hormuz. Lesen tersebut diberikan pada Jun di bawah memorandum persefahaman 14 perkara yang membuka semula selat itu dan pada awalnya membenarkan jualan hingga 21 Ogos; Perbendaharaan kini mengarahkan semua transaksi dileraikan (unwound) menjelang 17 Julai. Iran dianggarkan telah menghantar kira-kira 50 juta tong melalui armada bayangan pada Jun, manakala rundingan ditangguhkan sekurang-kurangnya hingga 18 Julai.
Harga minyak menilai semula dengan cepat. Brent naik 5.22% untuk ditutup pada 75.86, manakala West Texas Intermediate meningkat 5.00% untuk menetap pada 72.05, dengan sebahagian besar pergerakan berlaku sejurus selepas 18:30 GMT; paras tertinggi Selasa ialah 76.22 dan 72.33, manakala paras terendah sesi dicatat pada 72.14 dan 68.63. Pedagang turut memerhati Purata Bergerak Eksponen 200 hari (EMA) pada 81.79 bagi Brent dan 77.42 bagi WTI, dengan sokongan lebih hampir pada 74.00 dan 70.50, di samping Indeks Kekuatan Relatif Stokastik (Stochastic RSI) harian yang beralih menaik dari paras terlebih jual bagi kedua-dua penanda aras.
Risiko Geopolitik dan Tinjauan Pasaran
Pembatalan pengecualian minyak Iran telah menetapkan semula sepenuhnya tinjauan jangka pendek kami. Kami kini terpaksa menganggap rangka kerja gencatan senjata 14 perkara itu sebagai rapuh, dengan kebarangkalian tinggi untuk runtuh. Lonjakan pasaran sebanyak 5% semalam menunjukkan premium risiko geopolitik kembali, dan kami menjangka ia akan meningkat.
Kami melihat minggu-minggu akan datang sebagai tempoh ketegangan yang semakin memuncak, menjadikan pegangan long volatiliti lebih menarik. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) berkemungkinan melonjak dengan ketara semalam, dan kami menjangkakan ia akan kekal tinggi apabila pasaran mengambil kira risiko sekatan laut (naval blockade). Dari segi sejarah, peningkatan serupa di Selat Hormuz—yang dilalui kira-kira 21% penggunaan minyak global—telah membawa kepada volatiliti yang berterusan.
Strategi Dagangan dan Pembolehubah Utama
Strategi kami ialah mengambil posisi untuk risiko kenaikan asimetri sebelum tarikh akhir 17 Julai bagi peleraian transaksi. Kami membeli opsyen call out-of-the-money bagi WTI dan Brent untuk tempoh matang Ogos, khususnya menyasar strike di atas purata bergerak 200 hari, masing-masing menghampiri AS$77 dan AS$82. Ini mencerminkan reaksi pasaran selepas serangan 2019 ke atas fasiliti minyak Arab Saudi, yang menyebabkan Brent melonjak hampir 15% dalam satu sesi.
Pembolehubah utama kekal pada aspek penguatkuasaan, dan kami tidak menunggu kejelasan dari Washington. Armada bayangan Iran mengeksport lebih 1.6 juta tong sehari bulan lalu, dan sekatan untuk menghentikan aliran itu akan mengetatkan bekalan global dengan ketara. Sebarang tajuk berita yang mencadangkan kehadiran tentera laut AS sedang diperkukuh akan menjadi isyarat kami untuk menambah posisi menaik.
Buat masa ini, kami akan menggunakan zon konsolidasi sekitar AS$70.50 pada WTI sebagai garis pemisah. Selagi harga bertahan di atas paras ini, kecenderungan menaik kami kekal kukuh. Satu-satunya pemangkin jelas yang akan mendorong kami meleraikan dagangan ini ialah terobosan diplomatik sebelum 18 Julai.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
