Nikkei Menyusut apabila Jualan Besar-besaran Saham Samsung Menekan Sektor Teknologi

Perkara Utama

• Nikkei 225 jatuh di bawah 69,000 apabila saham berkaitan semikonduktor (cip komputer) berwajaran besar merosot.
• Samsung Electronics mengunjurkan keuntungan operasi (untung daripada operasi teras sebelum item lain) suku kedua sebanyak 89.4 trilion won, hampir 19 kali ganda berbanding 4.7 trilion won setahun lalu.
• Kioxia mencatat kejatuhan dua angka, manakala Tokyo Electron dan Advantest turut tertekan.
• Saham bank, pengeluar kereta dan saham “nilai” (value: syarikat matang yang dinilai lebih murah berbanding keuntungan/aset) naik, membantu TOPIX mengatasi prestasi Nikkei.
• Carta harian Nikkei225 menunjukkan sokongan (support: paras harga yang sering menahan kejatuhan) terdekat sekitar 68,000, manakala 69,000 ialah paras pemulihan pertama untuk dipantau.

Nikkei 225 Jepun jatuh pada Selasa apabila kejatuhan besar saham Samsung Electronics mencetuskan jualan meluas dalam saham semikonduktor serantau.

Indeks tunai (cash index: paras indeks sebenar pasaran, bukan niaga hadapan) jatuh di bawah 69,000 lewat sesi apabila kejatuhan saham teknologi berwajaran besar mengatasi kenaikan di bahagian lain pasaran Jepun.

Tanda aras itu dibuka sekitar 69,460 sebelum merosot ke arah 68,000.

Awal sesi, pengeluar cip memori (memory chip: cip untuk simpan data seperti DRAM/NAND) Kioxia jatuh 10.86%, manakala Advantest dan Tokyo Electron masing-masing susut 0.64% dan 1.85%.

Kejatuhan Samsung memberi kesan besar kerana syarikat itu antara pengeluar cip memori terbesar dunia. Prestasinya boleh mempengaruhi sentimen (sentiment: mood pasaran pelabur) terhadap syarikat Jepun yang terdedah kepada permintaan memori, ujian cip (chip testing: semakan kualiti/ketepatan cip sebelum dijual) dan peralatan pembuatan cip.

Mengapa Pedagang Memerhati Nikkei

Nikkei 225 sangat sensitif terhadap pergerakan saham teknologi dan semikonduktor yang berharga tinggi.

Berbeza dengan indeks berwajaran permodalan pasaran (market-cap weighted: lebih besar nilai pasaran syarikat, lebih besar kesan), Nikkei ialah indeks berwajaran harga (price-weighted: saham yang harga seunitnya lebih tinggi memberi kesan lebih besar). Ini bermakna syarikat dengan harga saham individu yang tinggi boleh mempengaruhi indeks dengan lebih kuat, walaupun majoriti saham Jepun naik. Indeks ini mengandungi 225 syarikat yang tersenarai di Prime Market Bursa Saham Tokyo.

Struktur ini menerangkan mengapa Nikkei jatuh ketara sedangkan pasaran Jepun secara lebih luas lebih bertahan.

Reaksi terhadap Samsung juga penting kerana unjuran awal keuntungan operasinya mengatasi jangkaan pasaran. Apabila saham jatuh walaupun unjuran untung lebih baik daripada jangkaan, ia boleh menandakan jangkaan positif sudah “masuk harga” (valuations: penilaian harga saham berbanding prestasi/unjuran).

Pergerakan ini menimbulkan persoalan sama ada kenaikan (rally: lonjakan harga berterusan) berkaitan AI dan semikonduktor sedang memasuki fasa penyatuan (consolidation: bergerak mendatar untuk serap untung/rugi) atau pengambilan untung (profit-taking: jual untuk kunci keuntungan) yang lebih berpanjangan.

Unjuran Untung Samsung Tidak Mengangkat Sentimen Cip

Samsung Electronics menganggarkan jualan disatukan (consolidated sales: jualan keseluruhan kumpulan syarikat) suku kedua sekitar 171 trilion won dan keuntungan operasi 89.4 trilion won.

Anggaran keuntungan operasi itu melebihi LSEG SmartEstimate 87.3 trilion won (SmartEstimate: anggaran gabungan penganalisis yang diberi lebih berat kepada ramalan yang lebih tepat/terkini) dan berbanding 4.7 trilion won pada tempoh sama setahun lalu. Hasil (revenue: jumlah pendapatan jualan) diunjurkan naik sekitar 129% tahun ke tahun (year on year: berbanding tempoh sama tahun lalu).

Walaupun unjuran lebih kukuh, saham Samsung jatuh apabila pedagang mempersoalkan sama ada harga memori yang tinggi dan pelaburan pantas infrastruktur AI (AI infrastructure: pelayan, GPU, rangkaian dan pusat data untuk jalankan AI) boleh terus menyokong pendapatan pada kadar yang sama.

Penganalisis mengaitkan kejatuhan itu dengan jangkaan yang terlalu tinggi, pengambilan untung selepas kenaikan terdahulu, dan kebimbangan perbelanjaan pusat data AI (AI data centres: kemudahan komputer berskala besar untuk AI) akhirnya boleh perlahan.

Reaksi ini menekan saham semikonduktor serantau kerana pembuat cip dan pembekal peralatan Jepun terdedah kepada trend yang sama, termasuk harga memori, pelaburan pusat data AI dan jangkaan permintaan semikonduktor pada masa depan.

KOSPI Korea Selatan juga jatuh ketara, mengukuhkan kelemahan dalam pasaran teknologi serantau.

Saham Nilai Mengehadkan Kejatuhan Lebih Luas

Pasaran Jepun yang lebih luas menunjukkan prestasi lebih baik daripada Nikkei apabila pedagang beralih daripada saham semikonduktor dan saham pertumbuhan (growth: syarikat dijangka berkembang pantas, biasanya dinilai lebih mahal) kepada syarikat kewangan dan saham nilai.

TOPIX susut selepas mencecah paras tertinggi rekod lebih awal pada sesi, namun penurunannya lebih kecil berbanding Nikkei. Saham perbankan naik termasuk Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial Group dan Sumitomo Mitsui Financial Group. Toyota Motor turut meningkat.

Sekitar 66% saham yang didagangkan di Prime Market Bursa Saham Tokyo meningkat, manakala 31% menurun. Ini menunjukkan jualan tertumpu pada syarikat berkaitan semikonduktor, bukan menyeluruh.

Perbezaan dua indeks ini penting. Nikkei berwajaran harga, manakala TOPIX ialah indeks lebih luas yang berwajaran permodalan pasaran dan dilaras apungan bebas (free-float-adjusted: hanya saham yang benar-benar boleh diniagakan di pasaran diambil kira, bukan pegangan besar yang jarang dijual).

Pergerakan Selasa lebih mencerminkan peralihan sektor (sector rotation: tukar tumpuan daripada satu sektor ke sektor lain) dan pengambilan untung dalam saham teknologi, bukan kemerosotan menyeluruh sentimen ekuiti Jepun.

Paras Dagangan Utama

Nikkei225 berada sekitar 68,425 selepas dibuka sekitar 70,169. Paras tinggi sesi sekitar 70,176, manakala paras rendah kira-kira 67,996.

Lilin harian menurun yang besar (bearish daily candle: bentuk carta yang menunjukkan harga ditutup lebih rendah dengan ketara) menunjukkan tekanan jualan yang kuat, dan Nikkei225 turun di bawah kawasan sokongan 68,500 ketika sesi.

Carta lebih luas menunjukkan Nikkei225 masih dalam pembetulan jangka pendek (correction: penurunan selepas kenaikan) selepas berundur daripada puncak hujung Jun sekitar 73,000. Pergerakan harga juga membentuk siri puncak yang lebih rendah, menandakan momentum (momentum: kekuatan arah pergerakan harga) jangka terdekat masih lemah.

Sokongan terdekat kini sekitar 68,000, hampir paras rendah sesi. Kekal di atas kawasan ini boleh membolehkan indeks bergerak mendatar selepas kejatuhan dipacu teknologi.

Di bahagian atas, pemulihan melepasi 69,000 boleh mengurangkan tekanan jualan segera dan mengembalikan fokus kepada 70,000.

Penembusan kukuh melepasi 70,000 akan memberi petunjuk lebih jelas pembeli kembali. Kenaikan seterusnya boleh mengalih perhatian kepada 71,000, diikuti zon rintangan 72,000 hingga 73,000.

Jika pergerakan disahkan di bawah 68,000, 67,500 boleh terdedah. Jika paras itu turut gagal, pembetulan boleh bersambung ke sokongan lebih luas sekitar 66,500.

Susunan Dagangan (Bullish dan Bearish)

Senario kenaikan bergantung pada Nikkei225 pulih melepasi 69,000 dan bertahan di paras itu. Ini menandakan tekanan jualan berkurang dan boleh mengembalikan fokus kepada 70,000.

Pemulihan yang lebih kuat memerlukan penembusan disahkan melepasi 70,000. Jika pembeli melepasi paras psikologi ini, indeks boleh meningkat ke arah 71,000.

Pergerakan melepasi 71,000 akan mengukuhkan struktur pemulihan dan mengalih perhatian kepada zon rintangan 72,000 hingga 73,000.

Senario neutral ialah penyatuan antara 68,000 dan 69,000. Pergerakan dalam julat (range-bound: naik turun dalam lingkungan sama) boleh menunjukkan pedagang menilai sama ada kejatuhan semikonduktor sekadar pengambilan untung sementara atau permulaan pembetulan yang lebih dalam.

Senario kejatuhan semakin kuat jika Nikkei225 jatuh di bawah 68,000. Penembusan yang disahkan boleh mengalihkan fokus kepada 67,500.

Penafian

Paras indeks dan senario pasaran di atas ialah pandangan penulis ketika artikel ini ditulis dan bukan nasihat kewangan atau cadangan rasmi daripada VT Markets. Pedagang perlu membuat analisis sendiri dan mengurus risiko (risk management: tetapkan saiz posisi, had rugi dan pelan keluar) dengan teliti.

Dagangkan CFD Nikkei225 Dengan VT Markets

Nikkei225 boleh bergerak mendadak apabila pendapatan syarikat semikonduktor, sentimen sektor cip serantau, dan peralihan antara saham pertumbuhan dan saham nilai mempengaruhi pasaran saham Jepun.

Dengan VT Markets, pedagang boleh mengakses CFD Nikkei225 bersama pasaran CFD global lain dalam satu platform. CFD (contract for difference: kontrak yang menjejak perubahan harga; untung/rugi ikut perbezaan harga masuk dan keluar, tanpa memiliki saham atau indeks sebenar) membolehkan pedagang menumpu pada pergerakan harga sambil memantau pasaran Asia dan teknologi global.

Gunakan alat carta VT Markets untuk menjejak sokongan dan rintangan, menilai momentum, serta memantau potensi penembusan (breakout: harga melepasi rintangan) atau pecah turun (breakdown: harga jatuh di bawah sokongan) apabila keadaan pasaran berubah.

Mula berdagang indeks dengan VT Markets hari ini.

Mengapa Berdagang Nikkei225 Sebagai CFD?

CFD Nikkei225 membolehkan pedagang membuat jangkaan sama ada indeks Jepun ini naik atau turun tanpa memiliki saham individu yang membentuk indeks.

Fleksibiliti ini berguna apabila Nikkei bertindak pantas terhadap pendapatan semikonduktor, sentimen sektor cip serantau dan peralihan antara saham pertumbuhan dan saham nilai. Jika saham teknologi stabil dan Nikkei225 pulih melepasi rintangan utama, pedagang boleh memantau sambungan kenaikan. Jika tekanan jualan berterusan dalam syarikat berkaitan semikonduktor, pedagang boleh menilai susunan kejatuhan.

Dengan VT Markets, pedagang boleh memantau pergerakan harga Nikkei225 masa nyata (real time: data dikemas kini segera), menganalisis sokongan dan rintangan, serta membandingkan indeks dengan pasaran CFD utama lain melalui satu akaun.

Perkara Seterusnya Untuk Dipantau

Pedagang perlu memantau sama ada Samsung Electronics dan saham semikonduktor Korea Selatan lain mula stabil selepas kejatuhan mendadak.

Prestasi Kioxia, Tokyo Electron dan Advantest juga penting. Kelemahan berterusan dalam syarikat ini boleh mengekalkan tekanan ke atas Nikkei kerana indeks ini sensitif kepada saham teknologi berharga tinggi.

Peralihan ke arah bank, pengeluar kereta dan syarikat nilai juga perlu diperhatikan. Kekuatan berterusan dalam sektor ini boleh membantu mengehadkan kejatuhan pasaran keseluruhan walaupun saham semikonduktor masih tertekan.

Prestasi relatif Nikkei berbanding TOPIX juga boleh menjadi isyarat berguna. Jika Nikkei terus ketinggalan, ini menunjukkan kelemahan masih tertumpu pada saham teknologi dan pertumbuhan, bukan merebak ke seluruh pasaran Jepun.

Samsung dijadual mengeluarkan keputusan terperinci suku kedua pada 30 Julai, termasuk pecahan prestasi mengikut bahagian perniagaan. Ini boleh memberi maklumat lanjut tentang permintaan memori, harga cip dan hala tuju pelaburan infrastruktur berkaitan AI.

Buat masa ini, 68,000 hingga 69,000 ialah julat utama jangka pendek untuk Nikkei225. Pergerakan disahkan melepasi 69,000 boleh mengembalikan fokus kepada 70,000, manakala pecah di bawah 68,000 boleh membuka ruang ke 67,500.

Soalan Lazim

Mengapa Nikkei 225 jatuh?

Nikkei menurun selepas kejatuhan besar Samsung Electronics menekan sentimen semikonduktor serantau. Kelemahan itu merebak kepada syarikat Jepun berkaitan cip, termasuk Kioxia, Tokyo Electron dan Advantest.

Mengapa saham Samsung jatuh walaupun unjuran untung kukuh?

Unjuran awal keuntungan operasi Samsung melebihi jangkaan pasaran. Namun pedagang bimbang sama ada ledakan cip memori dipacu AI dan perbelanjaan infrastruktur yang tinggi boleh berterusan pada kadar sama. Keputusan yang kuat itu juga mungkin sudah “masuk harga” dalam saham.

Mengapa Samsung mempengaruhi Nikkei?

Samsung ialah antara pengeluar cip memori terbesar dunia. Perubahan pada jangkaannya boleh mempengaruhi sentimen terhadap pengeluar memori Jepun, syarikat ujian cip dan pembekal peralatan semikonduktor.

Mengapa TOPIX mengatasi prestasi Nikkei?

Nikkei berwajaran harga dan lebih sensitif kepada saham teknologi berharga tinggi. TOPIX meliputi pasaran yang lebih luas dan mendapat manfaat daripada kenaikan bank, pengeluar kereta dan syarikat nilai.

Adakah kejatuhan ini menyeluruh di pasaran saham Jepun?

Tidak. Sekitar dua pertiga saham di Prime Market Bursa Saham Tokyo meningkat. Kejatuhan tertumpu terutamanya pada syarikat semikonduktor dan teknologi.

Apakah paras utama Nikkei225 untuk dipantau?

Sokongan terdekat sekitar 68,000, diikuti 67,500 dan 66,500. Rintangan terdekat sekitar 69,000, diikuti 70,000 dan 71,000.

Bolehkah Nikkei pulih?

Nikkei boleh pulih jika saham semikonduktor stabil dan Nikkei225 kembali melepasi 69,000. Penembusan disahkan melepasi 70,000 akan memberi isyarat pemulihan yang lebih kukuh.

Apa yang boleh menolak Nikkei lebih rendah?

Kelemahan berterusan Samsung dan pembuat cip serantau lain, kebimbangan penilaian berkaitan AI, atau pengambilan untung lanjut dalam saham teknologi Jepun boleh menambah tekanan pada indeks. Pecah di bawah 68,000 akan menguatkan senario kejatuhan.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.