Indeks Dolar AS (DXY) menamatkan sesi Amerika berhampiran 100.90, dengan hala tuju kekal neutral apabila pasaran menghadam kenyataan bernada hawkish daripada Gabenor Rizab Persekutuan (Fed) Christopher Waller di samping data perkhidmatan AS yang kekal berdaya tahan. Waller mengulangi komitmen terhadap sasaran inflasi 2% dan menyatakan risiko dasar telah “berpusing arah”, dengan pasaran buruh dilihat semakin stabil manakala inflasi meningkat. EUR/USD berlegar sekitar 1.1440 selepas Ahli Lembaga Eksekutif Bank Pusat Eropah (ECB) Isabel Schnabel berkata Zon Euro belum kembali kepada keadaan pra-perang walaupun penurunan terbaru harga minyak, sambil memberi amaran mengenai kesan tidak langsung dan berpotensi kesan pusingan kedua. GBP/USD bertahan hampir 1.3390 apabila tumpuan kekal pada perbezaan antara pendirian Bank of England yang berhati-hati dan Fed yang menumpukan risiko inflasi.
USD/JPY meningkat ke 162.10 susulan permintaan dolar AS yang berterusan dan dinamik perbezaan hasil, dengan pasaran berwaspada terhadap sebarang tindak balas pegawai Jepun sekiranya yen terus melemah. AUD/USD meningkat menghampiri 0.6960 selepas TD-MI Inflation Gauge Australia mereda kepada 3.9% tahun ke tahun pada Jun daripada 4.4%, satu pergerakan yang mengurangkan tekanan ke atas Reserve Bank of Australia (RBA) untuk kekal lebih hawkish. WTI didagangkan sekitar $68.70 setong, manakala emas bergelut hampir $4,160 apabila dolar yang lebih kukuh menekan logam tersebut.
Tinjauan Dasar Dolar AS Dan Peluang Dagangan Strategik
Memandangkan pendirian Fed yang hawkish, kami menjangkakan kekuatan berterusan dalam Dolar AS. Dengan data terkini menunjukkan inflasi teras kekal degil di atas 3% sepanjang tahun lalu, komen yang menegaskan sasaran 2% mencadangkan persekitaran kadar “tinggi lebih lama”. Pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen call pada Indeks Dolar AS (DXY) untuk meraih manfaat daripada perbezaan dasar ini berbanding bank pusat lain.
ECB dilihat berada dalam kedudukan yang sukar, mewujudkan prospek EUR/USD yang bergerak dalam julat. Walaupun inflasi tajuk telah menyejuk, pertumbuhan gaji yang berterusan—serupa dengan angka gaji rundingan 4.5% yang dilihat pada awal 2024—berkemungkinan menyumbang kepada kebimbangan ECB terhadap kesan pusingan kedua. Kami berpandangan menjual strangle out-of-the-money pada EUR/USD adalah strategi yang berdaya maju untuk mengutip premium ketika pasangan ini kekurangan pemangkin arah yang jelas.
Kami perlu amat berhati-hati terhadap Yen Jepun apabila USD/JPY didagangkan di atas 162.00. Paras ini jauh lebih tinggi berbanding paras 152 dan 160 yang mencetuskan campur tangan pasaran secara langsung oleh pihak berkuasa Jepun pada 2022 dan 2024. Risiko pembalikan mendadak dan tajam kini sangat tinggi, menjadikan pembelian opsyen put pada USD/JPY sebagai lindung nilai yang menarik atau pertaruhan spekulatif.
Dolar Australia berdepan halangan daripada RBA yang dilihat semakin kehilangan ketegasan hawkish. Bacaan inflasi domestik yang lebih lembut memberi ruang kepada RBA untuk berhenti seketika, sekali gus melebarkan jurang dasar dengan Fed. Kami menjangkakan ini akan mengehadkan kenaikan AUD/USD, dan pedagang boleh mempertimbangkan bear put spread untuk bertaruh pada penurunan beransur-ansur ke arah paras 0.6800.
Trend Pasaran Komoditi Dan Strategi Kedudukan
Walaupun harga minyak menghampiri $68, tenaga kekal sebagai sumber utama volatiliti dan risiko inflasi. Tindakan OPEC+ sebelum ini untuk mengurus bekalan menunjukkan harga boleh melonjak secara tidak dijangka berikutan berita geopolitik. Kami memposisikan diri untuk senario ini dengan membeli opsyen call WTI bertempoh panjang, yang menawarkan cara kos rendah untuk meraih keuntungan daripada kejutan mendadak kepada pasaran tenaga.
Kegagalan emas untuk mengukuh pada paras tinggi $4,160 adalah hasil langsung kadar faedah nyata yang tinggi dan Dolar AS yang kukuh. Selagi Fed kekal komited memerangi inflasi, kos peluang memegang aset tanpa hasil seperti emas akan mengehadkan potensi kenaikannya. Kami mempertimbangkan untuk menjual opsyen call terhadap pegangan emas sedia ada atau membeli put bagi melindungi daripada potensi pembetulan harga.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
