Dolar Australia meningkat untuk sesi ketiga pada Isnin, naik 0.25%, apabila pasaran mengurangkan jangkaan pengetatan oleh Rizab Persekutuan AS (Fed) susulan laporan pekerjaan AS yang lebih lembut, sekali gus menekan dolar AS. AUD/USD meningkat ke 0.6950 selepas melantun daripada 0.6921. Dalam data AS, ISM Services PMI bagi Jun susut kepada 54 daripada 54.5, sejajar dengan jangkaan; dalam tinjauan itu, Indeks Harga jatuh kepada 67.7 daripada 71.3, manakala Indeks Pekerjaan meningkat kepada 51.2 daripada 47.9. Tumpuan kini beralih kepada minit mesyuarat terkini Fed—yang pertama di bawah Pengerusi Kevin Warsh—serta data Tuntutan Pengangguran Awal bagi minggu berakhir 4 Julai.
Di Australia, minit RBA menyatakan jeda diperlukan untuk menilai kenaikan kadar sebelum ini, sambil mengekalkan pilihan untuk kenaikan lanjut bagi memenuhi sasaran inflasi dan pekerjaan; bank itu mengulangi komitmennya terhadap kestabilan harga. Pasangan ini didagangkan sekitar 0.6955, di bawah gugusan SMA 50-, 100- dan 200-hari berhampiran 0.7091, dengan RSI (14) sekitar 43. Rintangan berada berhampiran 0.7002, kemudian 0.7086–0.7111. Secara berasingan, bijih besi—eksport terbesar Australia—dianggarkan bernilai AS$118 bilion setahun pada 2021, dan julat sasaran inflasi RBA dirujuk pada 2–3%.
Perbezaan Kadar Faedah dan Tinjauan Teknikal
Kami melihat kenaikan terkini dolar Australia ke 0.6950 sebagai reaksi sementara terhadap laporan pekerjaan AS yang lebih lembut. Perbezaan kadar faedah asas, dengan kadar Rizab Bank Australia pada 4.35% dan Fed pada 5.50%, masih secara fundamental memihak kepada pegangan dolar AS. Jurang ini terus menjadi halangan kepada sebarang pengukuhan AUD/USD yang mampan.
Walaupun berlaku lantunan, pasangan ini kekal di bawah tembok rintangan teknikal yang kukuh berhampiran paras 0.7100, iaitu kawasan yang sarat dengan purata pergerakan utama. Kami melihat kekuatan semasa ini sebagai peluang untuk menjual berbanding permulaan aliran menaik baharu. Struktur pasaran menurun yang mendasari tidak berubah.
Bagi beberapa minggu akan datang, kami mempertimbangkan strategi derivatif yang akan mendapat manfaat jika dolar Australia gagal menembusi lebih tinggi. Ini boleh melibatkan pembelian opsyen put dengan harga strike di bawah paras 0.6900 untuk membuat pertaruhan penurunan. Sebagai alternatif, menjual bear call spread dengan siling sekitar zon rintangan 0.7100 boleh menjadi cara yang berdaya maju untuk mengutip premium.
Pemacu Fundamental dan Risiko Acara
Pandangan kami disokong oleh asas yang semakin lemah bagi eksport utama Australia. Kami maklumkan bahawa PMI pembuatan terkini China baru-baru ini merosot semula ke zon penguncupan pada 49.8, menandakan permintaan yang lebih rendah, manakala harga bijih besi juga telah susut di bawah AS$105 setiap tan. Faktor-faktor ini mengehadkan potensi kenaikan dolar Australia.
Kami akan memantau minit Fed yang akan datang dan data inflasi AS dengan sangat rapat. Bacaan inflasi Teras PCE AS yang terkini pada 2.8% masih jauh di atas sasaran 2% Fed, menunjukkan penggubal dasar mempunyai ruang yang terhad untuk melonggarkan pendirian mereka. Sebarang pengesahan komitmen mereka untuk memerangi inflasi berkemungkinan mengukuhkan dolar AS dan menolak pasangan ini lebih rendah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
