Emas didagangkan sekitar AS$4,150 pada Isnin selepas seketika melepasi AS$4,200 di Asia, mengukuh selepas lantunan minggu lalu daripada paras terendah lebih tujuh bulan pada AS$3,941. Pengukuhan Dolar AS dan aktiviti ambil untung sederhana mengehadkan pergerakan logam itu, walaupun data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lebih lembut mengurangkan jangkaan kenaikan kadar Rizab Persekutuan (Fed) dalam masa terdekat. Kebimbangan inflasi berkaitan minyak turut reda apabila perkapalan melalui Selat Hormuz bertambah baik susulan Memorandum Persefahaman (MoU) 60 hari antara Amerika Syarikat dan Iran, namun ketiadaan perjanjian muktamad menyebabkan pengurusan masa depan laluan air itu masih belum dimuktamadkan.
Pasaran masih menjangkakan dasar ketat berterusan sehingga inflasi kembali reda, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian 56% untuk kenaikan kadar pada September. Indeks Dolar AS berada sekitar 100.00, naik 0.10%, yang menambah tekanan dengan meningkatkan kos emas bagi pembeli bukan dolar, manakala kadar yang lebih tinggi menekan aset tanpa pulangan. Data AS kekal menjadi tumpuan: ISM Services PMI dicetak pada 54.0 pada Jun, menepati ramalan dan menandakan bulan ke-23 pengembangan, namun susut daripada 54.5 pada Mei. Dari sudut teknikal, XAU/USD berada berhampiran SMA 20 hari pada AS$4,146.96, dengan RSI sekitar 46 dan MACD positif; sokongan berada hampir AS$4,147 dan AS$4,000, kemudian AS$3,948, manakala rintangan hampir AS$4,347.
Emas Dalam Julat Mendatar Ketika Fed dan Dolar Mendominasi Pasaran
Kami melihat emas terperangkap dalam julat yang sempit, dan corak ini berkemungkinan berterusan dalam beberapa minggu akan datang. Pasaran menimbang kemungkinan Fed yang kurang agresif berbanding kekuatan Dolar AS yang masih kukuh. Ini mewujudkan persekitaran yang mencabar untuk pertaruhan arah yang jelas.
Bacaan terbaru Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Jun hadir pada 3.1%, menunjukkan inflasi semakin sederhana tetapi masih degil di atas sasaran 2% Fed. Sementara itu, tuntutan faedah pengangguran mingguan secara konsisten berada sekitar paras 240,000, menandakan pasaran buruh yang cukup berdaya tahan untuk membolehkan Fed mengekalkan pendirian ketatnya. Dengan kebarangkalian 56% untuk kenaikan kadar pada September telah diambil kira dalam harga, hala tuju yang paling mudah untuk emas masih belum jelas.
Strategi Opsyen dan Pemangkin Utama Untuk Diperhatikan
Memandangkan ketidaktentuan ini, kami berpandangan menjual opsyen untuk mengutip premium adalah strategi yang menarik. Strategi iron condor pada niaga hadapan emas atau ETF berkaitan, dengan harga mogok (strike) ditetapkan di luar julat AS$3,950–AS$4,350 kebelakangan ini, boleh mendapat manfaat jika harga kekal terkawal. Pendekatan ini membolehkan kami meraih keuntungan daripada susut nilai masa (time decay) selagi tiada pemangkin besar mencetuskan penembusan (breakout).
Namun, kami perlu kekal bersedia menghadapi lonjakan volatiliti, khususnya daripada risiko geopolitik. Rundingan berterusan dengan Iran mengenai Selat Hormuz merupakan faktor tidak menentu utama, kerana sebarang kegagalan rundingan boleh dengan cepat mendorong pedagang kembali kepada aset perlindungan seperti emas. Secara sejarah, ketegangan di rantau ini mencetuskan kejutan harga serta-merta, menjadikan strategi long volatiliti seperti straddle sebagai lindung nilai berpotensi menjelang tarikh akhir rundingan utama.
Minit mesyuarat FOMC yang akan dikeluarkan pada Rabu akan menjadi peristiwa kritikal bagi penentuan kedudukan jangka pendek kami. Kami akan meneliti sebarang perubahan nada daripada penggubal dasar yang boleh mengubah kebarangkalian kenaikan kadar. Pedagang boleh mempertimbangkan untuk membeli opsyen call atau put bertempoh pendek sebelum penerbitan ini bagi memanfaatkan sebarang reaksi spontan pasaran.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
