Tolok inflasi TD Securities–Melbourne Institute Australia susut 0.4% bulan ke bulan pada Jun, meneruskan kadar penyusutan daripada penurunan 0.3% dalam bacaan sebelumnya. Data ini menunjukkan pengecutan yang sedikit lebih pantas dalam tolok tersebut sepanjang bulan terkini.
Terbitan ini membandingkan keputusan Jun -0.4% dengan bulan sebelumnya -0.3%, menandakan penurunan bulanan yang 0.1 mata peratus lebih mendalam. Tiada pecahan lanjut disertakan bersama angka utama.
Unjuran RBA dan Perubahan Jangkaan Kadar Faedah
Tolok inflasi Jun menunjukkan kejatuhan harga 0.4% bulan ke bulan, lebih mendalam berbanding penurunan 0.3% yang dilihat pada Mei. Bulan kedua berturut-turut tekanan deflasi ini memberi isyarat bahawa Reserve Bank of Australia (RBA) mungkin terpaksa beralih daripada pendirian neutral semasanya. Kami percaya kebarangkalian pemotongan kadar faedah pada suku akan datang kini meningkat dengan ketara.
Berdasarkan unjuran ini, kami menempatkan posisi untuk kadar faedah lebih rendah dengan mengambil posisi panjang dalam niaga hadapan bon kerajaan Australia 3 tahun. Apabila jangkaan pemotongan kadar meningkat, hasil bon sepatutnya menurun, sekali gus menaikkan harga kontrak niaga hadapan ini. Pasaran kini menilai kebarangkalian melebihi 70% untuk pemotongan 25 mata asas pada mesyuarat RBA September, peningkatan mendadak daripada hanya 35% minggu lalu.
Implikasi Pasaran Mata Wang, Komoditi dan Ekuiti
RBA yang lebih dovish berkemungkinan menekan dolar Australia, menjadikannya kurang menarik untuk dipegang. Oleh itu, kami membeli opsyen put AUD/USD, dengan harga mogok ditetapkan di bawah paras sokongan teknikal utama 0.6500. Pandangan ini turut disokong oleh harga bijih besi yang semakin lemah, yang telah jatuh 8% sepanjang bulan lalu, sekali gus melemahkan sokongan asas mata wang tersebut.
Dalam pasaran ekuiti, prospek kos pinjaman yang lebih murah boleh menjadi pemangkin kepada saham. Kami menambah posisi panjang dalam niaga hadapan indeks ASX 200, memandangkan sektor sensitif kadar seperti hartanah dan perbankan cenderung menunjukkan prestasi baik dalam persekitaran pelonggaran. Secara sejarah, seperti semasa kitaran pelonggaran RBA pada 2019, pasaran meningkat apabila menjangkakan serta selepas pemotongan kadar yang didorong oleh data inflasi yang lemah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
