PMI Perkhidmatan HCOB Perancis mencatat 46.8 pada Jun, di bawah jangkaan 47.4. Bacaan ini kekal di bawah paras 50 yang lazimnya memisahkan pengembangan daripada penguncupan, menandakan kelemahan berterusan dalam aktiviti perkhidmatan.
Keputusan terkini memanjangkan siri bacaan bawah 50 dan menunjukkan keadaan permintaan dalam sektor tersebut masih lembap. Pasaran akan membandingkan angka Jun dengan tinjauan perniagaan dan data keras yang bakal diterbitkan untuk menilai sama ada kemerosotan ini semakin reda atau semakin berakar.
Prospek Aset Eropah Dalam Persekitaran Kelemahan Sektor Perkhidmatan
Penurunan tidak dijangka dalam PMI perkhidmatan Perancis kepada 46.8 mengesahkan penguncupan sedang berlaku. Bacaan ini, di bawah unjuran 47.4, menunjukkan kelembapan ekonomi di negara teras Zon Euro ini lebih ketara daripada jangkaan kami. Sehubungan itu, kami melaraskan prospek jangka pendek kepada pendirian yang lebih defensif terhadap aset Eropah.
Kami melihat risiko penurunan yang meningkat bagi indeks CAC 40 dalam beberapa minggu akan datang. Secara sejarah, kegagalan PMI pada skala ini—terutamanya apabila indeks sudah berada di bawah ambang penguncupan 50 mata—sering mendahului penurunan 2–3% pada bulan berikutnya. Justeru, kami membeli opsyen put CAC 40 yang tamat tempoh Ogos untuk melindung nilai atau meraih manfaat daripada potensi penurunan.
Strategi Pasaran Mata Wang dan Volatiliti
Kelemahan dalam ekonomi kedua terbesar Zon Euro ini berkemungkinan memberi tekanan menurun kepada Euro. Dengan inflasi di kawasan Euro baru-baru ini stabil sekitar 2.6%, data seperti ini menyukarkan Bank Pusat Eropah untuk mengekalkan pendirian hawkish. Oleh itu, kami mengambil posisi untuk EUR/USD yang lebih lemah, berpotensi menguji semula paras sokongan yang dilihat pada awal tahun ini.
Ketidaktentuan ekonomi semakin meningkat, dan kami menjangkakan volatiliti pasaran akan naik. Indeks Volatiliti Euro Stoxx 50 (VSTOXX), yang kini diniagakan berhampiran paras agak rendah sekitar 16, dilihat belum sepenuhnya mengambil kira risiko baharu dari Perancis. Kami membeli opsyen call VSTOXX sebagai cara yang kos efektif untuk melindungi portfolio daripada kemerosotan pasaran Eropah yang lebih meluas.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
