EUR/CAD melanjutkan kenaikannya untuk sesi kedua, diniagakan sekitar 1.6230 pada waktu dagangan Eropah pada Jumaat apabila Euro mengukuh menjelang penerbitan PMI HCOB bagi Jerman dan Zon Euro. Namun, potensi kenaikan mata wang tunggal itu dibatasi oleh inflasi yang semakin reda dan membawa blok tersebut lebih hampir kepada kestabilan harga, dengan pasaran meletakkan kira-kira satu pertiga kebarangkalian untuk kenaikan kadar faedah Bank Pusat Eropah (ECB) pada Julai.
Silang mata wang itu turut disokong oleh Dolar Kanada yang lebih lemah apabila harga minyak global susut susulan ketegangan Timur Tengah yang mereda selepas kemajuan diplomatik antara AS dan Iran. Rundingan Doha yang dimediasi Qatar dan Pakistan mengurangkan premium risiko geopolitik yang sebelum ini menyokong harga tenaga, sekali gus mengalir kepada inflasi Canada yang dipacu tenaga lebih rendah dan mengukuhkan jangkaan pendirian Bank of Canada (BoC) yang lebih dovish.
Data pembuatan Canada memberikan kelegaan terhad: PMI Pembuatan S&P Global meningkat sedikit kepada 53 pada Jun daripada 52.9 pada Mei, menandakan pengembangan sederhana. Walaupun begitu, kejatuhan minyak mentah terus menekan latar mata wang, menyebabkan Dolar Kanada kekal terdedah, khususnya berbanding dolar AS.
Jangkaan Bank Pusat yang Bercanggah Menyokong Prospek Bullish EUR/CAD
Kami melihat perbezaan yang jelas dalam jangkaan dasar monetari yang sepatutnya terus mendorong pasangan EUR/CAD lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Bank of Canada (BoC) berdepan tekanan yang semakin meningkat untuk memotong kadar berikutan inflasi yang menurun, manakala ECB dilihat kekal tegas berpegang pada pendirian “tahan”. Perpecahan asas ini merupakan pemangkin utama kepada pandangan bullish kami terhadap silang mata wang ini.
Hujah untuk Euro yang stabil disokong oleh anggaran pantas terkini Eurostat yang menunjukkan inflasi Jun pada 2.1%, kekal sedikit di atas sasaran ECB. Ini mengukuhkan pandangan pasaran bahawa walaupun kenaikan kadar tidak lagi dipertimbangkan, penurunan kadar juga bukan dalam jangka masa terdekat. Ini memberikan asas yang kukuh kepada Euro berbanding Dolar Kanada yang melemah.
Sebaliknya, inflasi Canada baru-baru ini jatuh kepada 1.9% dalam laporan terkini Statistics Canada, menyusut di bawah sasaran 2% BoC buat kali pertama dalam lebih setahun. Sehubungan itu, swap indeks semalaman kini menilai kebarangkalian 85% untuk BoC menurunkan kadar menjelang mesyuarat September. Jangkaan yang semakin meningkat ini menjadi halangan ketara kepada mata wang Canada.
Kelemahan Dolar Kanada diperhebatkan oleh penurunan berterusan harga tenaga, dengan minyak mentah WTI menembusi di bawah paras sokongan utama AS$65 setong. Ini adalah kesan langsung daripada ketegangan geopolitik yang mereda dan secara langsung menjejaskan ekonomi Canada yang bergantung kepada eksport. Kami telah melihat tempoh harga minyak rendah yang berpanjangan, seperti pada 2015-2016, bertepatan dengan prestasi loonie yang jauh lebih lemah.
Kedudukan dan Strategi untuk Kenaikan Seterusnya
Berdasarkan prospek ini, kami mengambil posisi untuk pergerakan berterusan ke arah paras 1.6400 dengan membeli opsyen panggilan (call) EUR/CAD. Secara khusus, kami menumpukan kepada tarikh luput Ogos dan September dengan harga strike sekitar 1.6300 bagi menangkap kecenderungan kenaikan yang dijangka. Persekitaran volatiliti yang relatif rendah ketika ini menjadikan pendekatan ini lebih efisien untuk mendapatkan pendedahan kenaikan sambil menetapkan risiko dengan ketat.
Bagi mengurus kos dan kemungkinan pembetulan jangka pendek, kami turut menggunakan strategi bull call spread. Ini melibatkan pembelian opsyen call pada harga strike yang lebih rendah sambil serentak menjual satu lagi opsyen call pada harga strike yang lebih tinggi. Strategi ini mengurangkan premium bersih yang dibayar, sekali gus menyediakan cara yang lebih kos efektif untuk meraih keuntungan sekiranya pasangan ini naik secara sederhana seperti yang kami jangkakan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
