DAX telah berada dalam fasa pemulihan sejak beberapa bulan lalu, dengan pergerakan harga menunjukkan potensi untuk kembali menghampiri paras rekodnya. Rangka kerja teknikal semasa menjangkakan sama ada pembetulan A-B-C pada darjah lebih tinggi ke dalam zon 23,170 hingga 24,000 sebelum sebarang kenaikan semula, atau kesinambungan kenaikan yang lebih langsung. Pedagang memerhati apa yang digambarkan sebagai anjakan semula subgelombang B, dengan ruang untuk kenaikan lanjut dalam subgelombang C sebaik sahaja pasaran menutup jurang (gap) yang dikenal pasti.
Analisis ini juga meletakkan sebarang lantunan jangka terdekat ke arah paras tertinggi sepanjang masa (ATH) sebagai berkemungkinan sebahagian daripada gelombang (B) yang lebih luas dalam formasi tidak teratur (irregular), melainkan rali itu berkembang dengan jelas hingga mencetak rekod baharu. Tumpuan kekal pada satu jurang yang masih belum ditutup sejak awal April, yang dianggap sebagai titik rujukan utama untuk menilai risiko pembetulan darjah lebih tinggi.
Pemacu Fundamental Dan Paras Teknikal Serta-Merta
Kami melihat DAX berada dalam fasa pemulihan yang jelas, meningkat semula ke arah paras 20,000 selepas tempoh penyatuan. Pergerakan ini disokong oleh inflasi Zon Euro yang stabil sekitar 2.2% serta data pengeluaran perindustrian Jerman terbaru yang menunjukkan peningkatan sederhana tetapi positif sebanyak 0.5% bagi Mei. Persoalan segera bagi kami ialah sama ada momentum ini membawa kepada penembusan (breakout) secara langsung atau didahului oleh pembetulan yang lebih ketara.
Ketika ini, kami menjejaki satu anjakan kecil yang kelihatan sedang menutup jurang harga terkini sekitar paras 19,350. Lantunan kukuh dari sini akan memberi isyarat permulaan kaki kenaikan seterusnya, menjadikan opsyen panggilan (call) jangka pendek dengan tempoh matang Ogos sebagai pendekatan yang menarik untuk memanfaatkan rali ke arah paras tertinggi sepanjang masa. Senario ini kelihatan munasabah selagi Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan pendirian kadar faedahnya yang neutral.
Strategi, Pengurusan Risiko, Dan Kedudukan
Namun, kami perlu kekal berhati-hati, kerana kegagalan untuk menembusi paras tertinggi lama secara meyakinkan mungkin sekadar sebahagian daripada pembetulan yang lebih besar dan lebih kompleks. Penurunan terbaru indeks IFO Iklim Perniagaan Jerman kepada 90.5 menunjukkan keyakinan perniagaan asas tidak sepenuhnya kukuh. Kejatuhan di bawah sokongan utama dari awal Jun akan mendorong kami membeli opsyen jual (put) perlindungan, kerana pembetulan yang lebih besar masih boleh menguji jurang yang belum ditutup dari awal April.
Memandangkan dua kemungkinan yang berbeza ini, kami tidak mengambil pendirian arah (directional) yang terlalu agresif dalam masa terdekat. Sebaliknya, kami mengutamakan strategi seperti straddle atau strangle menggunakan tempoh matang September, yang akan memperoleh manfaat daripada pergerakan ketara ke mana-mana arah dalam beberapa minggu akan datang. Pendekatan ini membolehkan kami memanfaatkan jangkaan peningkatan volatiliti tanpa perlu menepati masa pergerakan utama pasaran seterusnya dengan tepat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
