AUD/USD diniagakan sekitar 0.6890 pada sesi Eropah Isnin, kekal mendatar untuk hari kedua apabila Dolar Australia stabil selepas kerugian baru-baru ini manakala Dolar AS melemah. Pergerakan harga dipacu oleh ketidaktentuan geopolitik, namun tekanan menurun mereda susulan laporan bahawa Washington dan Tehran bersetuju menghentikan sementara permusuhan menjelang rundingan damai yang dijadual bersambung di Doha minggu ini. Tumpuan kekal pada perkembangan pantas di Timur Tengah selepas serangan balas susulan peluru Iran mengenai sebuah kapal kargo pada Khamis, dengan kedua-dua pihak saling menuduh pelanggaran gencatan senjata interim 17 Jun; delegasi rasmi dijadual bertemu di Qatar pada Selasa.
Di Australia, tumpuan beralih kepada Reserve Bank of Australia (RBA) selepas Penolong Gabenor Chris Kent menilai pilihan dasar di luar sasaran kadar tunai, yang kekal sebagai instrumen pilihan RBA. Beliau berkata jika kos pinjaman kembali hampir sifar, bank pusat boleh menggunakan langkah tidak konvensional termasuk pembelian bon, panduan hadapan (forward guidance) dan sokongan kecairan yang diperluas. Pemacu AUD yang lebih luas turut merangkumi pendirian RBA dan sasaran inflasi 2–3%, peranan China sebagai rakan dagang terbesar Australia, serta bijih besi—eksport terbesar—yang bernilai AS$118 bilion setahun pada 2021.
Risiko Geopolitik dan Volatiliti dalam AUD/USD
Memandangkan penyah-eskalasi geopolitik semasa antara Washington dan Tehran, kami melihat potensi pengurangan permintaan aset selamat (safe-haven) terhadap Dolar AS. Namun, dengan situasi masih berubah-ubah, kami percaya volatiliti AUD/USD akan kekal tinggi, seperti dicerminkan oleh volatiliti tersirat (implied volatility) sebulan yang kebelakangan ini meningkat kepada 9.2%. Oleh itu, kami mengambil kedudukan dengan menjangkakan lonjakan harga yang tajam dan sukar dijangka, bukannya hala tuju trend yang jelas dalam masa terdekat.
Tinjauan Dasar RBA dan Impak Ekonomi China
Ulasan terkini RBA mengenai alat dasar tidak konvensional mewujudkan bayang-bayang dovish jangka panjang ke atas AUD, sekali gus mengehadkan sebarang kenaikan yang ketara. Perbezaan kadar faedah semasa, dengan kadar tunai RBA pada 3.85% dan kadar Fed Funds pada 4.25%, terus memberikan sokongan asas kepada Dolar AS. Tekanan fundamental ini menunjukkan sebarang pengukuhan dolar Aussie melepasi paras 0.6950 mungkin bersifat sementara.
Kami juga memantau rapat kesihatan ekonomi China, yang menunjukkan pemulihan bercampur. PMI pembuatan rasmi China terkini dicatat pada 50.8, menandakan pengembangan yang hanya kecil, manakala harga bijih besi melembut sekitar AS$114 satu tan, turun daripada melebihi AS$120 bulan lalu. Ketiadaan permintaan yang kukuh terhadap eksport utama Australia ini mengehadkan potensi kenaikan fundamental bagi AUD.
Memandangkan faktor-faktor yang bercanggah ini, kami meneliti strategi yang mendapat manfaat daripada pasaran mendatar (range-bound) tetapi dengan potensi pergerakan mendadak. Kami melihat pasangan ini berkemungkinan terkawal antara 0.6800 dan 0.7000 dalam beberapa minggu akan datang. Menjual strangle opsyen di luar julat ini boleh menjadi strategi yang berdaya maju untuk mengutip premium, sambil kekal bersedia menghadapi penembusan (breakout) sekiranya rundingan damai di Doha gagal.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
