Penunjuk Sentimen Ekonomi (Economic Sentiment Indicator, ESI) zon euro meningkat kepada 95 pada Jun, mengatasi jangkaan pasaran iaitu 94.3. Bacaan ini menunjukkan peningkatan sederhana dalam keyakinan yang dilaporkan di seluruh blok mata wang tersebut.
Namun begitu, sentimen masih berada di bawah paras 100 yang lazimnya dianggap sebagai purata jangka panjang, sekali gus meninggalkan jurang antara keadaan semasa dan norma sejarah tipikal. Keputusan Jun ini menambah kepada aliran data tinjauan terkini yang digunakan untuk menilai momentum aktiviti.
Implikasi Untuk Ekuiti Serantau
Data sentimen ekonomi yang lebih baik bagi Jun ini menunjukkan ekonomi zon euro mempunyai momentum yang lebih kukuh daripada jangkaan sebelum ini. Kami melihatnya sebagai isyarat bahawa permintaan asas kekal berdaya tahan, berpotensi meletakkan “lantai” kepada harga aset serantau. Ini mencabar naratif perlahan yang kebelakangan ini terbina sepanjang suku tahun lalu.
Sehubungan itu, kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsyen belian (call options) ke atas indeks EURO STOXX 50. Indeks tersebut telah bergerak dalam fasa pengukuhan berhampiran paras 4,900 sepanjang sebulan lalu, dan data positif ini berpotensi mencetuskan penembusan ke atas. Tarikh luput Ogos akan memberi tempoh yang mencukupi untuk sentimen ini diterjemahkan kepada harga ekuiti yang lebih tinggi.
Kesan Terhadap Pasaran Mata Wang Dan Pendapatan Tetap
Data ini juga boleh mengukuhkan euro, kerana ia mengurangkan tekanan segera ke atas Bank Pusat Eropah (ECB) untuk mempertimbangkan pemotongan kadar faedah. Dengan kadar pertukaran EUR/USD kini berlegar sekitar 1.08, kami melihat potensi untuk pergerakan lebih tinggi. Kami memposisikan perkara ini melalui penggunaan opsyen mata wang untuk membina pendirian sederhana menaik terhadap euro.
Susulan itu, kami menjangkakan potensi kenaikan hasil bon kerajaan. Hasil Bund Jerman 10 tahun, yang berada sekitar 2.6% hari ini, boleh berdepan tekanan menaik jika pasaran mula mengurangkan harga bagi pemotongan kadar ECB pada masa hadapan. Oleh itu, kami sedang mempertimbangkan dagangan yang akan mendapat manfaat daripada kadar faedah lebih tinggi, seperti menjual kontrak niaga hadapan Bund Jerman.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
