Euro melemah berbanding dolar apabila spread hasil Eurozon–AS bergerak lebih jauh ke dalam wilayah negatif dan penetapan harga pasaran beralih ke arah pendirian Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih hawkish, manakala jangkaan terhadap Bank Pusat Eropah (ECB) kekal secara amnya tidak berubah. Penanda nilai saksama yang diperoleh daripada perbezaan hasil 2 tahun Jerman–AS menjejaki kejatuhan EUR/USD spot, mengukuhkan pandangan bahawa perbezaan kadar memacu pergerakan ini. Dalam sesi Amerika Utara pada Rabu, euro turun 0.4% berbanding dolar, disifatkan sebagai prestasi pertengahan dalam fasa pengukuhan dolar yang lebih luas.
Dari sudut teknikal, isyarat jangka pendek menunjukkan hala tuju menurun. RSI berada di bawah 30, menjadikan pasangan ini terlebih jual (oversold) secara mendalam, dan penembusan ke bawah baru-baru ini mempunyai sokongan material yang terhad sebelum paras 1.12. Dagangan terdekat digambarkan sebagai mendatar dalam julat antara 1.1300 dan 1.1400, manakala rintangan dilihat di atas 1.1450.
Pemacu Fundamental di Sebalik Kelemahan Euro
Kami melihat kejatuhan euro kebelakangan ini berbanding dolar sebagai didorong faktor fundamental dan berkemungkinan berterusan. Isu terasnya ialah jurang yang semakin melebar antara jangkaan kadar faedah AS dan Eurozon. Perbezaan ini menjadikan pegangan dolar lebih menarik berbanding pegangan euro.
Data inflasi AS terkini dua minggu lalu mencatat 3.1%, sedikit melebihi unjuran, sekali gus mencetuskan kenyataan hawkish daripada pegawai Fed mengenai keperluan mengekalkan kadar lebih tinggi untuk lebih lama. Sebaliknya, inflasi HICP Eurozon terkini kekal stabil pada 2.4%, menyebabkan ECB tiada sebab untuk mengubah polisi yang kekal stabil. Ini mengukuhkan hala tuju kepada dolar yang lebih kukuh.
Perbezaan dasar ini tercermin dalam pasaran bon, apabila spread antara hasil bon kerajaan 2 tahun Jerman dan AS melebar kepada -1.75 mata peratusan, yang paling luas dalam lebih setahun. Secara sejarah, spread negatif yang ketara seperti ini secara konsisten menekan kadar pertukaran EUR/USD lebih rendah. Dinamik yang sama turut mendorong pasangan ini menghampiri pariti pada 2022.
Tinjauan Teknikal dan Strategi Dagangan
Memandangkan bacaan teknikal yang terlebih jual secara mendalam, kita mungkin melihat lantunan kecil dan berjangka pendek, namun ia wajar dilihat sebagai peluang. Kami percaya menjual opsyen panggilan (call) out-of-the-money atau mewujudkan strategi bear call spread dengan harga strike di atas 1.1450 boleh menjadi pendekatan yang berhemat. Pendekatan ini memanfaatkan jangkaan trend menurun sambil mengurus risiko terhadap sebarang rali jangka pendek yang tidak dijangka.
Buat masa ini, tumpuan kami kekal pada laluan menuju paras sokongan 1.1200. Sebarang rali yang gagal menembusi di atas zon rintangan 1.1400-1.1450 akan mengesahkan pandangan menurun kami. Kami akan memantau rapat laporan inflasi PCE AS minggu depan untuk pengesahan lanjut terhadap trend ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
