USD/CAD terus meningkat sedikit demi sedikit, manakala Dolar Kanada (CAD) melemah hampir secara linear sejak awal Mei apabila perbezaan hasil (yield) AS–Kanada yang semakin melebar memacu pergerakan tersebut. Pasangan ini kali terakhir memuncak pada 1.3550 pada 1 Mei, dan CAD telah kehilangan nilai pada 80% hari dagangan sejak ketika itu, walaupun ia sering digambarkan sebagai antara mata wang utama yang lebih berdaya tahan berbanding kenaikan USD yang lebih meluas.
Keadaan teknikal jangka terdekat dicirikan sebagai neutral-ke-bullish. Penembusan di atas kawasan 1.41 (bahagian atas) dilihat membuka laluan ke arah 1.43–1.45, namun bacaan momentum sudah terlalu tegang: RSI harian berada pada 88.4, paras yang tidak pernah dilepasi sekurang-kurangnya dalam tempoh 20 tahun. Isyarat terlebih beli yang ekstrem ini menunjukkan sebarang pembetulan, apabila ia berlaku, berpotensi menjadi besar.
Perbezaan Hasil dan Pemacu Teknikal
Kenaikan beransur-ansur USD/CAD berterusan, dengan pasangan ini menunjukkan peningkatan hampir seperti garis lurus sejak awal Mei. Pemacu utama kekal jurang kadar faedah antara AS dan Kanada yang semakin melebar, yang kini mencerminkan perbezaan hala tuju bank pusat. Data terkini mengesahkan hasil Perbendaharaan AS 2 tahun adalah 0.85% lebih tinggi berbanding setara Kanada, sekali gus menarik aliran modal ke arah dolar AS.
Dengan trend yang jelas menaik, kami percaya membeli opsyen panggilan (call options) pada USD/CAD ialah cara yang ringkas untuk mengambil bahagian dalam potensi kenaikan seterusnya. Lonjakan melepasi kawasan 1.41 membuka ruang untuk pergerakan ke julat 1.43 hingga 1.45 dalam beberapa minggu akan datang. Penggunaan opsyen membolehkan kami menetapkan risiko dengan jelas, yang kritikal dalam pasaran yang sudah terlalu memanjang seperti ini.
Risiko Terlebih Beli dan Kedudukan Strategik
Namun, kami perlu berhati-hati kerana rali ini sangat terlebih beli, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian mencecah 88.4, paras yang tidak dilihat sekurang-kurangnya dalam 20 tahun. Ini membayangkan potensi pembetulan yang tajam dan bermakna adalah sangat tinggi. Oleh itu, kami turut menilai pembelian opsyen jual (put options) untuk melindung nilai pendedahan long sedia ada atau untuk mengambil kedudukan bagi pembalikan mendadak.
Strategi yang lebih seimbang boleh melibatkan penggunaan bull call spreads, yang akan mengurangkan kos permulaan untuk memposisikan diri bagi kenaikan lanjut. Pendekatan ini membolehkan kami menyasarkan pergerakan ke arah 1.43 sambil mengakui rali mungkin menghampiri kemuncaknya. Kami melihat bacaan RSI yang serupa pada awal 2016, yang kemudiannya diikuti oleh pembetulan ketara dalam beberapa bulan berikutnya.
Akhirnya, kami akan memerhati sebarang perubahan dalam perbezaan hasil AS-Kanada, kerana inilah asas kepada trend semasa. Sebarang petunjuk daripada Bank of Canada bahawa ia kurang berkemungkinan menurunkan kadar, atau daripada Rizab Persekutuan bahawa dasar monetarinya akan dilonggarkan, boleh mencetuskan pembetulan. Pasaran sedang menilai (pricing in) satu perbezaan hala tuju yang kelihatan agak “mahal” pada paras ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
