Inflasi teras Mexico bagi separuh pertama Jun meningkat 0.19% berasaskan dua minggu, sedikit di bawah unjuran 0.2%. Bacaan ini menunjukkan tekanan harga asas adalah sedikit lebih lembut daripada jangkaan sepanjang tempoh tersebut.
Keluaran ini menumpukan kepada ukuran teras, yang mengecualikan komponen volatil untuk menilai trend inflasi. Dengan keputusan satu persepuluh mata peratusan di bawah konsensus, data ini berpotensi mempengaruhi penilaian terdekat terhadap trajektori inflasi Mexico dan kadar proses disinflasi.
Implikasi Kepada Banxico Dan Peso Mexico
Angka inflasi teras terkini, yang sedikit di bawah jangkaan pada 0.19%, menandakan tekanan harga asas akhirnya mula reda. Kami melihat ini sebagai titik data penting yang memberikan Bank of Mexico (Banxico) lebih fleksibiliti dalam keputusan dasar yang akan datang. Ini mengukuhkan kemungkinan pemotongan kadar faedah lebih awal daripada jangkaan pasaran ketika ini.
Isyarat dovish ini sepatutnya memberi tekanan menurun kepada Peso Mexico, apabila tarikan strategi carry trade berpulangan tinggi semakin berkurang. Data CFTC menunjukkan kedudukan bersih spekulatif long ke atas Peso baru-baru ini mencecah paras tertinggi berbilang tahun, menandakan dagangan yang sesak dan terdedah kepada pembalikan. Kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsyen call USD/MXN yang tamat tempoh pada Ogos bagi memposisikan kepada kelemahan Peso.
Peluang Dagangan Kadar Dan Volatiliti
Bagi pedagang kadar faedah, ini merupakan isyarat jelas untuk memposisikan kepada kadar yang lebih rendah. Pasaran kini menetapkan harga kira-kira 75 mata asas pemotongan menjelang akhir 2026, namun bacaan inflasi yang lembut ini boleh mempercepatkan garis masa tersebut. Kami percaya posisi penerima (receiver) dalam swap kadar faedah TIIE 28 adalah cara menarik untuk memanfaatkan pandangan ini.
Kami juga menjangkakan peningkatan volatiliti tersirat bagi opsyen Peso menjelang mesyuarat Banxico seterusnya. Volatiliti tersirat 1 bulan semasa untuk USD/MXN berada sekitar 11.5%, yang agak rendah berbanding purata sejarah ketika tempoh perubahan dasar monetari. Ini menjadikan strategi long volatiliti, seperti straddle atau strangle, berpotensi berkesan untuk berdagang turun naik harga yang dijangka.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
