Rupee India dibuka lebih lemah berbanding Dolar AS pada Rabu, dengan USD/INR menghampiri 94.85 ketika Dolar mencatat paras tertinggi tahunan baharu susulan jangkaan Rizab Persekutuan (Fed) akan melaksanakan sekurang-kurangnya dua kenaikan kadar faedah. Indeks Dolar AS naik 0.1% kepada sekitar 101.50. CME FedWatch meletakkan kebarangkalian sebarang kenaikan kadar tahun ini pada hampir 86%, dan peluang sekurang-kurangnya dua kenaikan pada 48.3%. Ini berbeza berbanding unjuran dua pemotongan sebelum perang di Timur Tengah, yang telah meningkatkan tekanan inflasi. CPI teras meningkat kepada 2.9% pada Mei, tertinggi dalam tujuh bulan, dan pasaran memberi tumpuan kepada unjuran PCE teras Mei pada Khamis sebanyak 3.4% YoY berbanding 3.3%.
Minyak meneruskan penurunan apabila trafik melalui Selat Hormuz, yang mengendalikan hampir 20% bekalan tenaga global, kelihatan kembali normal; MCX Crude bagi 20 Julai susut 0.7% kepada sekitar 6,900, paras terendah tiga bulan. Dalam ekuiti India, Pelabur Institusi Asing (FII) menjadi pembeli bersih pada Selasa sebanyak Rs. 17.86 crore selepas menjual Rs. 635.91 crore pada Isnin. Dari sudut teknikal, USD/INR kekal dibatasi oleh EMA 20 hari pada 94.9877, dengan paras rujukan pada 95.2926 dan 97.1183; RSI berada pada 47.84. Sokongan terletak pada 94.03, dengan 93.46 di bawahnya, manakala rintangan hampir 95.00 dan 95.29.
Pemacu Dolar Lebih Kukuh Dan Potensi Kenaikan USD/INR
Berdasarkan keadaan hari ini, kita melihat Dolar AS mengukuh dengan ketara, mendorong pasangan USD/INR ke arah 94.85. Ini didorong terutamanya oleh jangkaan pasaran, kini pada 86%, bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah tahun ini berikutan inflasi yang berterusan. Persekitaran dolar kukuh ini meletakkan tekanan kenaikan serta-merta ke atas pasangan mata wang tersebut.
Peristiwa kritikal minggu ini ialah data inflasi PCE teras AS, ukuran pilihan Fed, yang dijangka meningkat kepada 3.4%. Bacaan pada atau melebihi unjuran ini berkemungkinan mengukuhkan pendirian Fed yang lebih hawkish, sekali gus memberi alasan untuk mempercayai USD/INR boleh menguji rintangan berhampiran 95.00. Kita wajar mempertimbangkan kedudukan bagi potensi kenaikan jangka amat pendek ini, mungkin melalui niaga hadapan atau opsyen panggilan (call).
Minyak, Aliran FII, Dan Strategi Dagangan Jangka Terdekat
Namun, isyarat yang bercanggah ialah harga minyak yang menurun, dengan MCX Crude mencecah paras terendah tiga bulan. Ini merupakan perkembangan positif besar untuk ekonomi India dan secara teori sepatutnya menyokong Rupee. Pelonggaran ketegangan di Selat Hormuz baru-baru ini dilihat menjadikan trend ini lebih mampan buat masa ini.
Walaupun mendapat manfaat daripada minyak yang lebih rendah, kami mendapati pelabur institusi asing kekal berhati-hati, mencerminkan trend lebih luas sikap waspada terhadap ekuiti India. Aliran keluar bersih FII daripada pasaran ekuiti baru-baru ini, yang melebihi AS$2.8 bilion bulan lalu, menunjukkan modal global masih belum yakin dengan naratif domestik India. Kekurangan pelaburan asing ini menjadi faktor penekan (headwind) kepada Rupee.
Memandangkan kuasa bertentangan ini—dolar kukuh berbanding minyak lebih murah—kami menjangkakan volatiliti meningkat dan bukannya trend sehala yang jelas. Gambaran teknikal juga menunjukkan pasangan ini menghampiri rintangan penting, iaitu paras yang secara sejarahnya sering menyaksikan Bank Rizab India campur tangan untuk melicinkan volatiliti. Oleh itu, penembusan mampan di atas 95.30 dilihat tidak mungkin tanpa pemangkin baharu yang besar.
Bagi pedagang derivatif, ini mencadangkan strategi yang meraih manfaat daripada volatiliti, seperti membeli straddle menjelang pengumuman data PCE, berpotensi menguntungkan. Jika kita melihat pasangan ini gagal menembusi rintangan selepas data, kita boleh mempertimbangkan untuk menjual call spread bagi memanfaatkan pergerakan harga dalam julat (range-bound) yang dijangka menyusul. Pendekatan ini membolehkan kita mengemudi ketidakpastian yang tercetus daripada pemacu asas yang saling bercanggah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
