USD/CHF meningkat untuk sesi keenam berturut-turut, mencecah paras tertinggi tujuh bulan pada 0.8107 semasa dagangan Asia pada Rabu, apabila dolar AS mengukuh di tengah situasi di Timur Tengah. Kemudian pada hari yang sama, tumpuan beralih kepada Tinjauan ZEW Switzerland – Jangkaan bagi Jun serta Buletin Suku Tahunan SNB bagi S2. Presiden AS Donald Trump berkata Iran telah bersetuju untuk membuka fasilitinya kepada pemeriksaan nuklear, manakala Menteri Luar Iran Abbas Araghchi berkata rundingan nuklear substantif belum bermula.
Ketua perunding Iran berkata Selat Hormuz tidak akan kembali kepada status pra-perang dan akan kekal di bawah pengawasan Iran, manakala AS menjadi tuan rumah rundingan antara Israel dan Lubnan yang bertujuan mendapatkan gencatan senjata dengan Hezbollah yang disokong Iran. Dari sudut data, bacaan awal PMI Komposit S&P Global AS bagi Jun meningkat kepada 52.2 daripada 51.5 pada Mei, dan output pembuatan naik kepada 55.7 daripada 55.1, melepasi unjuran 54.8, manakala PMI Perkhidmatan meningkat sedikit kepada 51.3 daripada 50.7, mengatasi 51.0. CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian hampir 86.1% untuk kenaikan kadar Fed pada Disember, meningkat daripada 61% sebelum mesyuarat FOMC minggu lalu. SNB mengekalkan kadar dasar pada 0% untuk mesyuarat keempat pada Jun, menaikkan unjuran inflasi, dan mengulangi kesediaan untuk campur tangan dalam pasaran FX.
Percanggahan Dasar dan Risiko Geopolitik Menyokong Prospek USD/CHF yang Bullish
Memandangkan jurang dasar yang semakin melebar antara Rizab Persekutuan (Fed) dan Bank Negara Switzerland (SNB), kami melihat peluang yang jelas dalam pasangan USD/CHF. Pendirian Fed yang hawkish, dengan pasaran meletakkan harga kebarangkalian 86.1% untuk kenaikan kadar, berbeza ketara dengan SNB yang mengekalkan kadar pada sifar. Kami wajar mengambil posisi untuk kekuatan berterusan dolar AS berbanding franc Switzerland dengan mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) USD/CHF yang tamat tempoh dalam satu hingga dua bulan akan datang.
Ketegangan berterusan di Timur Tengah memberikan sokongan kuat kepada dolar AS sebagai aset selamat. Sebarang peningkatan konflik yang melibatkan Selat Hormuz, yang melaluinya kira-kira 21% daripada cecair petroleum global dihantar, berkemungkinan mencetuskan aliran “flight to safety” yang seterusnya. Ketidaktentuan geopolitik ini boleh meningkatkan volatiliti pasaran, menjadikan opsyen alat yang berkesan untuk memanfaatkan lonjakan menaik yang ketara sambil menetapkan had risiko.
Ketahanan Ekonomi dan Komitmen SNB Memihak kepada Pengukuhan Lanjut USD
Data ekonomi AS yang kukuh mengukuhkan hujah untuk Fed yang lebih agresif, sekali gus menyokong pandangan kami yang bullish terhadap dolar. Bacaan PMI Komposit S&P Global terkini pada 52.2 berada jelas dalam zon pengembangan, yang secara sejarahnya menandakan ekonomi yang sihat dan mampu menampung kadar faedah lebih tinggi. Ketahanan ini memberikan Fed “lampu hijau” untuk meneruskan dasar, seterusnya meningkatkan tarikan dolar berbanding mata wang lain.
Kesediaan SNB yang dinyatakan secara jelas untuk campur tangan menentang pengukuhan franc meletakkan “siling” kepada sebarang potensi pemulihan CHF. Secara sejarah, SNB pernah melaksanakan pembelian mata wang asing berskala besar, dengan rizab memuncak melebihi 1 trilion CHF pada 2021, menunjukkan komitmen mereka untuk melemahkan mata wang apabila perlu. Rintangan rasmi ini menjadikan strategi menjual (short) franc lebih menarik bagi kami.
Kami percaya membina posisi bullish melalui opsyen one-touch atau opsyen panggilan standard pada USD/CHF adalah tindakan paling berhemat. Menyasarkan harga strike di atas paras semasa 0.8100, seperti 0.8250 untuk tamat tempoh lewat Julai atau Ogos, akan membolehkan kami meraih keuntungan daripada trend menaik yang dijangka. Pendekatan ini membolehkan kami mengambil bahagian dalam potensi kenaikan sambil mengehadkan kerugian kepada premium opsyen yang dibayar.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
