AUD/USD susut ke sekitar 0.7180 pada awal dagangan sesi Eropah Isnin, jatuh di bawah 0.7200 apabila ketegangan yang memuncak di Timur Tengah menekan selera risiko. Angkatan bersenjata Kuwait berkata sistem pertahanan udara memintas serangan peluru berpandu dan dron bermusuhan selepas siren serangan udara dan amaran kecemasan seluruh negara, menurut Guardian. Pasaran juga memerhati data ISM Manufacturing PMI AS bagi Mei yang dijadualkan lewat Isnin.
Tumpuan kemudian beralih kepada laporan pekerjaan AS bagi Mei pada Jumaat, dengan ahli ekonomi meramalkan pertumbuhan Nonfarm Payrolls sebanyak 96K manakala kadar pengangguran dijangka kekal pada 4.3%. Pegawai Rizab Persekutuan AS memberi isyarat kadar mungkin perlu dinaikkan jika konflik menambah tekanan kepada inflasi yang sedia tinggi. Di Australia, inflasi yang lebih lembut daripada jangkaan serta kenaikan mengejut kadar pengangguran telah menurunkan jangkaan terhadap langkah Bank Rizab Australia (RBA) pada Jun, dengan penentuan harga pasaran meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada 3%, berbanding 13% sebelum keluaran data pekerjaan. Cap masa pembetulan dikeluarkan pada 1 Jun pada 07:13 GMT.
—
Ketegangan Geopolitik dan Dasar Bank Pusat yang Berbeza
Memandangkan risiko geopolitik semakin meningkat dan dasar bank pusat yang semakin berbeza, kami melihat dolar Australia berdepan tekanan penurunan yang ketara. Konflik berterusan di Timur Tengah mendorong aliran modal ke aset selamat, sekali gus mengukuhkan dolar AS. Oleh itu, kami wajar memposisikan diri untuk pasangan AUD/USD menguji paras lebih rendah dalam beberapa minggu akan datang.
Kami memerhati potensi pengukuhan dolar AS, yang berfungsi sebagai mata wang “flight-to-safety” ketika ketidaktentuan global. Secara sejarah, konflik di rantau ini telah menolak harga tenaga lebih tinggi, yang boleh memaksa Rizab Persekutuan kekal hawkish terhadap inflasi, tanpa mengira laporan pekerjaan Jumaat ini. Data terkini sudah menunjukkan minyak mentah Brent meningkat lebih 7% dalam sebulan lalu kepada AS$92 setong, yang menyokong prospek inflasi ini.
Kelemahan Dolar Australia dan Pemosisian Strategik
Di pihak satu lagi pasangan ini, hujah untuk dolar Aussie yang lebih lemah semakin kukuh. Dengan pasaran kewangan kini menilai kebarangkalian kenaikan kadar RBA pada Jun hampir sifar, sokongan domestik terhadap mata wang itu sangat terhad. Angka terkini yang menunjukkan kejatuhan 4% harga bijih besi kepada AS$108 satu tan turut melemahkan terma dagangan Australia dan unjuran kami.
Berdasarkan latar belakang ini, kami percaya membeli opsyen put AUD/USD adalah strategi paling berhemah. Pendekatan ini membolehkan kami memanfaatkan potensi pergerakan menurun ke arah paras 0.7000 sambil mengehadkan risiko secara ketat kepada premium yang dibayar. Kami melihat opsyen dengan tarikh luput pada penghujung Jun dan Julai bagi memberi masa kepada senario ini untuk berkembang.
Kami perlu kekal fokus pada titik data utama, khususnya laporan nonfarm payrolls AS pada Jumaat ini. Sebagai contoh, angka pekerjaan yang secara tidak dijangka kuat, iaitu melebihi 150K, berkemungkinan mempercepat pengukuhan dolar AS dan mengesahkan pandangan menurun kami. Risiko utama kepada posisi kami ialah pengurangan ketegangan secara mendadak di Timur Tengah.
