EUR/USD meningkat 0.12% pada Jumaat, dengan pasangan itu didagangkan sekitar 1.1664–1.1679 apabila Dolar AS melemah. Harga minyak susut 1.50%, menolak West Texas Intermediate menghampiri $87.20, manakala Indeks Dolar AS turun 0.17% kepada 98.81. Data AS menunjukkan PMI Chicago pada 62.7 berbanding unjuran 50.5, dan inflasi Jerman mereda pada Mei kepada 2.7% tahun ke tahun daripada 2.9% berdasarkan ukuran HICP, walaupun kadar teras mempercepat kepada 2.5% daripada 2.3%.
Pegawai Rizab Persekutuan merujuk kepada proses penyah-inflasi yang terhenti dan risiko tekanan harga berkaitan peperangan menjadi lebih meluas, dengan ulasan turut menyentuh implikasi dasar susulan kejutan harga minyak. Dari sudut teknikal, EUR/USD digambarkan kekal di atas purata pergerakan mudah (SMA) 50-, 100- dan 200-hari yang berkelompok berhampiran 1.1666, dengan kawasan penembusan garis arah aliran menaik sekitar 1.1582. Indeks Kekuatan Relatif (14) disebut pada 51.5, manakala rintangan ditanda berhampiran 1.1809 dan paras sokongan yang lebih dalam dirujuk pada 1.1245.
Geopolitik dan Perbezaan Haluan Bank Pusat Pacu Volatiliti Pasaran
Kita melihat Dolar AS mengukuh apabila harapan untuk pembaharuan perjanjian nuklear AS-Iran semakin pudar sejak beberapa minggu kebelakangan ini. Ini telah memberi tekanan menurun kepada EUR/USD, yang kini didagangkan hampir 1.0755. Ketidaktentuan geopolitik turut menolak harga minyak mentah Brent kembali melepasi $82 setong, membalikkan trend yang dilihat dalam bulan-bulan sebelumnya.
Perbincangan yang buntu mewujudkan persekitaran “risk-off” klasik, yang lazimnya memihak kepada Dolar AS sebagai aset selamat. Secara sejarah, tempoh ketegangan Timur Tengah yang meningkat sering berkait dengan dolar yang lebih kukuh dan kos tenaga yang lebih tinggi. Kami menjangka corak ini berterusan, sekali gus menambah tekanan kepada euro dalam tempoh terdekat.
Dinamik ini diperkukuh oleh perbezaan unjuran bank pusat. Data inflasi AS terbaru kekal degil pada 3.1%, menjadikan pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan dalam masa terdekat tidak begitu berkemungkinan. Sementara itu, inflasi Zon Euro telah sederhana kepada 2.5%, memberikan Bank Pusat Eropah sedikit lebih fleksibiliti dan menekan mata wang bersama itu.
Kedudukan Pasaran dan Peluang dalam Mata Wang dan Komoditi
Memandangkan ketidaktentuan yang meningkat, kami berpandangan volatiliti masih dinilai rendah dan pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen. Indeks VIX, walaupun masih relatif rendah pada 17, telah meningkat perlahan-lahan, menandakan pasaran mula mengambil kira risiko yang lebih tinggi. Membeli strategi straddle atau strangle pada pasangan mata wang utama boleh menjadi pendekatan berhemah untuk berdagang potensi ayunan harga yang lebih besar.
Bagi mereka yang mempunyai pandangan berarah, kami melihat peluang untuk membeli opsyen put pada EUR/USD. Gabungan risiko geopolitik dan perbezaan kadar faedah menyebelahi penurunan lanjut bagi pasangan itu. Kami meneliti opsyen put Julai dengan harga mogok sekitar 1.06 sebagai cara yang kos-efektif untuk memposisikan kepada dolar yang lebih kukuh.
Dalam pasaran tenaga, ketegangan yang baharu ini mencadangkan harga minyak masih mempunyai ruang untuk meningkat. Kami mempertimbangkan opsyen call pada niaga hadapan minyak mentah WTI untuk memanfaatkan potensi kebimbangan gangguan bekalan. Secara khusus, kami memantau peluang untuk membeli call dengan harga mogok melebihi $85 bagi kontrak penghujung musim panas.
