AUD/USD pulih dari penurunan ke 0,7100 pada Kamis dan bertahan di sekitar 0,7150, setelah belanja modal swasta Australia (private capital expenditure/capex, yaitu belanja perusahaan untuk aset produktif seperti mesin dan bangunan) kuartal I mengejutkan naik 6,5% kuartal-ke-kuartal dibanding perkiraan 1,0%. Belanja peralatan, pabrik, dan mesin melonjak 18,1%, dengan ABS (Australian Bureau of Statistics/Badan Statistik Australia) menunjuk pembangunan pusat data (data centre, yaitu fasilitas untuk menampung server dan infrastruktur komputasi) sebagai pendorong, sementara perkiraan belanja modal 2026-27 dinaikkan hampir 10%. Kekuatan ini berlawanan dengan lemahnya permintaan domestik: belanja rumah tangga April turun 1,1% bulan-ke-bulan, lebih dari dua kali perkiraan. Di AS, inflasi inti PCE (core Personal Consumption Expenditures, ukuran inflasi pilihan The Fed yang mengecualikan makanan dan energi) April bertahan di 3,3% tahun-ke-tahun, sementara angka bulanan melambat ke 0,2% dari perkiraan 0,3%; PCE utama (headline, termasuk semua komponen) naik ke 3,8%, tertinggi sejak Mei 2023.
Pasar mencerna rilis PCE dengan perubahan harga yang terbatas, sehingga CME FedWatch (alat yang membaca peluang arah suku bunga The Fed dari harga kontrak futures) tetap menunjukkan peluang kira-kira 50/50 untuk setidaknya satu kenaikan suku bunga The Fed hingga akhir tahun, dan dolar AS gagal menembus area 0,7100. Secara teknikal, EMA 50 hari (Exponential Moving Average, rata-rata bergerak yang lebih menekankan data terbaru) berada dekat 0,7100 dan bertahan, sementara Stoch RSI harian (Stochastic RSI, indikator momentum untuk melihat kondisi jenuh beli/jenuh jual) mulai berbalik turun dari area jenuh beli; resistensi masih di sekitar puncak awal bulan dekat 0,7300. Fokus jangka dekat beralih ke PMI NBS China pada Minggu (Purchasing Managers’ Index, survei aktivitas bisnis), Powell pada Senin, PDB Australia kuartal I pada Rabu (GDP, ukuran pertumbuhan ekonomi), dan NFP AS pada Jumat (Nonfarm Payrolls, data ketenagakerjaan utama AS).
Support AUD/USD dan Arus Investasi
Kami melihat dolar Australia bertahan di level support kunci sekitar 0,7100, yang terbukti kuat pekan ini. Ketahanan ini didukung lonjakan investasi bisnis, meski konsumsi rumah tangga jelas melemah. Data yang campuran ini kemungkinan membuat Reserve Bank of Australia tetap “menunggu” (tidak mengubah suku bunga), sehingga imbal hasil (yield, tingkat keuntungan dari memegang aset) memberi batas bawah bagi mata uang.
Pendorong utamanya adalah lonjakan pembangunan pusat data, yang mengangkat belanja modal kuartal I sebesar 6,5%. Laporan industri terbaru menunjukkan pasar pusat data Australia diperkirakan tumbuh lebih dari 5% per tahun, dengan Sydney kini menjadi salah satu dari lima pusat utama di kawasan APAC (Asia Pasifik). Siklus investasi jangka panjang ini menjadi faktor positif yang bersifat struktural, dan kami menilai pasar belum sepenuhnya memasukkan dampaknya ke harga.
Inflasi AS, Risiko Peristiwa, dan Strategi Trading
Di sisi lain, inflasi AS belum memaksa The Fed bertindak, dengan core PCE terbaru 3,3% jauh di bawah puncak tahun-tahun sebelumnya. CME FedWatch menegaskan pasar masih terbagi 50/50 soal kenaikan suku bunga lagi tahun ini, sehingga dolar AS tidak punya pemicu yang jelas. Perhatian pun tertuju pada laporan NFP pekan depan untuk mengubah ekspektasi.
Dengan support kuat di 0,7100 dan banyak agenda penting di depan, kami mempertimbangkan strategi opsi (options, instrumen derivatif yang memberi hak—bukan kewajiban—untuk membeli/menjual pada harga tertentu) untuk memanfaatkan pergerakan yang cenderung “naik-turun” dalam kisaran. Volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi) tenor satu minggu sudah naik ke 9,5% menjelang PDB Australia dan data pekerjaan AS pekan depan. Membeli straddle atau strangle (strategi membeli opsi call dan put sekaligus untuk mencari untung dari pergerakan besar, tanpa perlu menebak arah) dapat menjadi cara untuk memanfaatkan potensi tembus kisaran saat ini.
Untuk strategi searah (directional), kami memakai level 0,7100 sebagai batas utama untuk posisi beli jangka pendek. Penembusan di bawah level itu pada penutupan harian berpotensi mendorong pergerakan cepat ke 0,7000. Target kenaikan kami tetap 0,7250 dan puncak siklus dekat 0,7300, yang cenderung kami manfaatkan untuk ambil untung (menjual) bila tidak ada pemicu baru yang mendukung penguatan.
