Emas diperdagangkan melemah pada Selasa, di sekitar $4.482 setelah sempat turun intrahari ke $4.464, level terlemah sejak 30 Maret. Emas sudah turun hampir 15% sejak perang dimulai, meski ketidakpastian terkait pembicaraan AS–Iran masih berlangsung.
Donald Trump mengatakan ia menunda rencana serangan segera ke Iran setelah para pemimpin negara Teluk meminta agar pembicaraan terus berjalan. Ia juga mengatakan militer AS harus tetap siap untuk “serangan penuh skala besar” jika tidak ada kesepakatan yang dapat diterima.
Fokus Pasar Bergeser Ke Suku Bunga Dan Minyak
Pasar kini menyoroti kenaikan harga minyak dan risiko inflasi yang terkait potensi gangguan di sekitar Selat Hormuz (jalur pengiriman minyak utama dunia). CME FedWatch (alat yang memperkirakan peluang perubahan suku bunga The Fed dari harga kontrak berjangka) menunjukkan peluang hampir 50% untuk setidaknya satu kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin (bps; 25 bps = 0,25%) hingga akhir tahun, naik dari 35% sepekan lalu.
Aksi jual obligasi mendorong imbal hasil (yield; tingkat keuntungan dari obligasi) naik, dengan US Treasury 10-tahun di sekitar 4,60%, mendekati level tertinggi satu tahun. Yield yang lebih tinggi meningkatkan “biaya peluang” memegang emas (karena emas tidak memberi bunga/kupon), sementara Dollar Index (indeks kekuatan Dolar AS terhadap sejumlah mata uang utama) berada di sekitar 99,33, mendekati level tertinggi lebih dari satu bulan.
Secara teknikal, emas bergerak di bawah rata-rata jangka pendek, dengan SMA 200-hari (Simple Moving Average; rata-rata harga 200 hari) di $4.358 sebagai area dukungan penting. RSI (Relative Strength Index; indikator momentum untuk melihat kuat-lemahnya dorongan beli/jual) berada dekat 40 dan ADX (Average Directional Index; indikator kekuatan tren, bukan arah) dekat 19; resistensi berada di sekitar $4.705, $4.793, dan $4.850, dengan dukungan di sekitar $4.500 dan $4.358.
Bank sentral menambah 1.136 ton emas senilai sekitar $70 miliar pada 2022. Agenda berikutnya mencakup risalah rapat The Fed (Fed minutes; ringkasan detail rapat kebijakan) pada Rabu, data PMI Mei (Purchasing Managers’ Index; survei aktivitas bisnis) pada Kamis, dan survei sentimen konsumen University of Michigan pada Jumat.
Rencana Transaksi Dan Level Kunci
Tekanan saat ini pada emas dari Dolar AS yang kuat dan yield Treasury yang naik menunjukkan sikap hati-hati hingga cenderung bearish dalam jangka dekat. Dengan yield 10-tahun bertahan di sekitar 4,60%, biaya peluang memegang emas tinggi, sehingga mendorong harga menuju level terendah akhir Maret. Trader derivatif (instrumen turunan seperti opsi) dapat mempertimbangkan strategi yang diuntungkan saat harga turun atau bergerak mendatar, seperti membeli opsi put (hak menjual pada harga tertentu) atau membuat bear put spread (strategi opsi: beli put dan jual put lain untuk membatasi risiko sekaligus membatasi potensi profit).
Kami mencermati moving average 200-hari di sekitar $4.358 sebagai dukungan utama. Penembusan di bawah level ini akan menjadi sinyal pelemahan besar, namun selama harga bertahan di atasnya, tren naik besar masih dianggap bertahan secara teknikal. Posisi short (bertaruh harga turun) sebaiknya memasang target ambil untung di atas level dasar ini.
Perundingan AS–Iran menjadi faktor tak terduga, sehingga volatilitas tersirat (implied volatility; perkiraan volatilitas dari harga opsi) tetap penting dalam strategi opsi. Jika pembicaraan gagal, pasar bisa cepat beralih ke aset aman (flight to safety), yang biasanya mendukung emas. Ini membuat menjual call tanpa lindung nilai (uncovered call; menjual opsi call tanpa memiliki aset dasarnya) sangat berisiko karena berita mendadak dapat memicu lonjakan harga.
Dengan sinyal yang saling bertentangan, trader dapat mempertimbangkan kontrak opsi Juni atau Juli untuk menghadapi beberapa pekan ke depan. Posisi bearish yang menargetkan pergerakan menuju $4.400 dinilai masuk akal, tetapi harus disertai strategi keluar yang jelas. Jika harga justru merebut kembali moving average 50-hari di sekitar $4.705, pandangan bearish jangka dekat menjadi tidak berlaku.
Buat akun live VT Markets dan mulai trading sekarang.
