시장 분석 
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주요 포인트
- 인공지능(AI) 인프라에 대한 지출이 미국 주식 시장의 주요 감정 요인으로 작용하고 있습니다.
- 트레이더들은 대규모 자본 지출이 현재의 가치 평가를 지탱할 수 있을지를 평가하고 있습니다.
- 미국 비농업 고용과 일본은행(BOJ)의 정책 결정이 거시 경제 일정에서 중요한 이슈로 떠오르고 있습니다.
- 미국 달러, 금, 원유, 비트코인이 주요 기술적 수준 근처에서 안정세를 보이고 있습니다.
AI 주제가 여전히 주식 배치에서 큰 비중을 차지하지만, 분위기가 변화하고 있습니다. 시장은 정보의 이익에 대한 낙관적인 자세에서 경제에 더 집중하게 되었습니다.
AI 주기의 현재 단계는 소프트웨어 뉴스보다 인프라, 전력 소비, 칩 소유권에 중점을 두고 있습니다.
미국의 주요 기술 기업들은 올해 AI 관련 칩, 데이터 센터, 에너지 용량에 4,000억 달러 이상을 지출하고 있지만, AI로 인한 이익은 여전히 낮은 수준에 머무르고 있습니다.
이 불균형은 가치 평가가 수익 안내 및 자본 지출에 민감하게 반응하도록 만듭니다. 트레이더들은 AI 채택 속도가 느리거나 수익성이 덜할 위험에 더욱 경각심을 가지고 있습니다.
이러한 긴장은 미국 주식 지수가 지속적으로 상승하는 데 어려움을 겪는 이유를 설명합니다.
SP500은 최근 모든 시간대의 최고치를 기록한 후 하락하며, 명확한 위험 회피보다도 증가하는 망설임을 반영하고 있습니다. 모멘텀은 긍정적이지만 실망할 경우의 여지는 좁아졌습니다.
트레이더들에게 AI는 전반적인 주식 추세를 지지하고, 기대가 줄어들 때 변동성을 촉발하는 역할을 하고 있습니다.
달러 압박이 주요 미국 데이터 발표를 앞두고 증가
미국 달러는 공격적인 자세를 취하며 주초를 맞이하고 있으며, USD 지수는 97.90 근처에서 지지받고 있습니다. 지난 주의 가격 움직임은 노동 시장 조건이 악화됨에 따라 연준이 추가 완화를 고려해야 할 가능성에 대한 확신이 커지고 있음을 보여주었습니다.
이번 주의 비농업 고용 변화는 50,000명으로 예상되며, 이는 이전 119,000명에서 감소한 것입니다. 실업률은 4.4%에서 4.5%로 상승할 것으로 보입니다.
예상에 가까운 수치가 나올 경우 미국 경제가 느려질 것이라는 기대를 강화하고, 달러에 하방 압력을 계속 줄 수 있습니다.
달러 약세는 일부 위험 자산을 지탱하고 있지만, 트레이더들은 데이터 확인을 앞두고 매매를 서두르지 않고 있습니다.
중앙은행 결정이 외환 시장에 변수를 추가하다
중앙은행의 결정은 또 다른 복잡성을 더합니다. 영국 중앙은행은 공식 금리를 4.00%에서 3.75%로 인하할 것으로 예상되며, 금리 인하보다는 향후 방향 가이드가 더 중요해질 것입니다.
영국 파운드의 반응은 정책 결정자들이 2026년 초에 추가 완화를 신호할 것인지 여부에 달려 있습니다.
일본에서는 일본은행이 정책 금리를 0.50%에서 0.75%로 인상할 것으로 전망되고 있습니다. 정책 정상화의 지속 여부에 대한 신호가 있을 경우, 엔화에 힘을 주고 USDJPY의 상승을 제한할 수 있습니다.
주목해야 할 주요 기호
USDX | SP500 | XAUUSD | USOIL | BTCUSD
다가오는 사건들
| 날짜 | 통화 | 사건 | 예상 | 이전 | 전문가 의견 |
| 12월 16일 | USD | 비농업 고용 변화 | 50K | 119K | 부진한 데이터는 달러 약세를 연장할 수 있습니다. |
| 12월 16일 | USD | 실업률 | 4.50% | 4.40% | 실업률 상승은 완화 기대를 지지합니다. |
| 12월 18일 | GBP | 공식 금리 | 3.75% | 4.00% | 인하 이후 BoE의 안내에 중점을 둡니다. |
| 12월 18일 | USD | CPI 연간 대비 | 3.00% | 3.00% | 안정적인 인플레이션은 정책 전망을 변동 없이 유지합니다. |
| 12월 19일 | JPY | BOJ 정책 금리 | 0.75% | 0.50% | 매파적 신호는 엔화를 강화할 수 있습니다. |
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