시장 분석 
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개요
- 연방준비제도(Fed)는 12월 금리 인하에 대해 의견이 나뉘고 있으며, 주요 인플레이션 및 노동 데이터 발표가 지연되고 있습니다.
- 트레이더들은 이번 주에 발표될 미국 CPI와 비농업 고용지표(NFP)를 주시하고 있습니다.
- 위험 자산은 기술주 중심의 변동성과 수익 실현 이후 안정을 찾으려 합니다.
2025년 하반기 정부 셧다운은 데이터 공백을 초래하여 여러 주요 지표가 지연되거나 12월 10-11일 연방준비제도 회의 이전에 발표되지 않을 가능성이 높아졌습니다.
9월 소비자물가지수(CPI) 보고서만 발표되었으며, 10월 비농업 고용지표(NFP) 보고서는 12월로 지연될 수 있고, 개인소비지출(PCE) 인플레이션 데이터는 제 시간에 발표 기준을 충족하지 못할 수 있습니다.
이로 인해 정책 입안자들은 부분적인 정보로 운영해야 합니다. 여러 연준 위원들은 이를 신중하게 진행해야 할 이유로 지적하며, 애틀란타 연방은행의 보스틱은 완료된 데이터 없이 결정해야 할 수도 있다고 언급했습니다.
11월 16일 현재, CME FedWatch 도구에 따르면 12월 회의에서 금리 25bp 인하의 확률은 약 44.4%로, 이 달 초의 63%에서 하락했습니다. 이러한 기대감의 저하는 정책 입안자들 사이의 신중함을 반영합니다.
일부 위원들, 예를 들어 월러와 보우먼은 노동 시장이 둔화되고 있다는 근거로 적극적인 금리 인하를 주장하고 있습니다. 반면 제퍼슨과 슈미드는 지속적인 인플레이션을 고려하여 신중한 접근을 요구하고 있습니다.
시장 반응은 이분법적일 수 있음
시장은 현재 12월 FOMC 회의에 대한 두 가지 가능성을 고려하고 있습니다. 만약 연준이 금리를 인하한다면, 주식, 금, 암호화폐와 같은 위험 자산에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 반대로 미국 달러는 압박을 받을 수 있습니다.
12월 1일에 예정된 양적 긴축 종료는 유동성 증가에 기여할 것입니다. 반면 연준이 금리를 동결할 경우, 시장 정서는 방어적으로 변할 수 있습니다.
강한 달러는 금과 비트코인에 악영향을 미칠 수 있으며, 만약 트레이더들이 2026년까지 완화를 예상하지 않는다면 주식 시장은 어려움을 겪을 수 있습니다.
한편, 러시아 노보로시스크 항은 2일간의 셧다운 후 원유 수출을 재개하여 공급 우려를 완화시키고 WTI를 $59선으로 끌어내렸습니다. 트레이더들에게는 방해에서 회복으로의 급격한 변화가 유가 및 에너지 관련 시장에서 단기 기회를 만들어내는 전형적인 변동성 창을 강조합니다.
주목할 주요 심볼
다가오는 이벤트
| 날짜 | 통화 | 이벤트 | 예측 | 이전 | 분석가 비고 |
| 11월 17일 (월) | CAD | CPI m/m | 0.20% | 0.10% | USDCAD가 주 초에 상승하면 이 발표가 하락하게 할 수 있습니다. |
| 11월 19일 (수) | GBP | CPI y/y | 3.60% | 3.80% | 근소한 수치는 인플레이션 완화 이야기의 신뢰성을 높이며, GBPUSD의 움직임을 주의 깊게 살펴보세요. |
| 11월 20일 (목) | USD | 비농업 고용 변경 | – | 22K | 노동 시장 업데이트는 셧다운 후 완전한 데이터 부재 속에서 중요합니다. |
| 11월 20일 (목) | USD | 실업률 | – | 4.30% | 10월 수치 발표 여부는 불확실하다; 새로운 데이터가 있을 경우 Fed의 전망에 영향을 줄 수 있습니다. |
이번 주 주요 움직임
금(XAUUSD)
- 가격은 현재 최근 고점 약 $4,260에서 급락한 후 $4,085 근처에서 고정되어 있습니다.
- 가격이 $4,160–4,170 근처에서 테스트 후 하락할 경우 하향 지속 가능성이 있습니다.
- 주요 지지선은 $4,005–4,045에 위치하며, 이 구역에서 모멘텀을 유지하면 상승의 가능성이 나올 수 있습니다.
- $4,000 이하로 떨어지면 더 깊은 조정이 발생할 수 있으며, $4,170을 회복하면 상승 가능성이 재개됩니다.
비트코인(BTCUSD)
- 비트코인은 약 $96,850에서 거래되고 있으며, 유동성의 도움이 없이는 상승세가 부족합니다.
- 금리 인하의 확률이 회복되면 $102,000 또는 $104,500로 갈 가능성이 있습니다.
- 미국 경제 지표가 예상보다 강하게 나올 경우 하락 위험이 커집니다.
S&P 500(SP500)
- SP500은 6,665 근처에서 지지를 유지하고 있지만, 여전히 범위 내에서 움직이고 있습니다.
- 가격이 고정되면 6,865를 다시 테스트할 수 있으며, 낮아지면 더 깊은 조정의 신호가 됩니다.
- 연준의 전망과 경제 데이터가 이번 주 주식 시장의 넓은 정서를 결정할 것입니다.
미국 원유(USOil)
- 지난주 미국 원유는 60.45달러에 거래되었으나, 월요일에 러시아의 노보로시스크 항구가 원유 발송을 재개한 후 빠르게 59.5달러로 하락했습니다.
- 모멘텀이 하락으로 전환되면 57.80 근처의 주요 지지를 주의 깊게 살펴보아야 합니다.
EURUSD
- EURUSD는 1.1650에서 하락하였으며, 현재 1.1590에서 상승 모멘텀을 지켜보고 있습니다.
- 1.1555 이하로 떨어진다면 상승세가 무효화됩니다.
- 가격 변동은 미국의 인플레이션 데이터와 유럽중앙은행의 발언에 달려 있습니다.
GBPUSD
- GBPUSD는 1.3225 부근에서 하락한 뒤 다음 상승 세팅을 위해 1.3100을 다시 방문할 수 있습니다.
- 트레이더들은 상승할 때 1.3275 근처에서의 가격 반응을 주시하고 있습니다.
- 수요일 CPI 수치는 다음 방향성을 결정짓는 중요한 요소입니다.
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