시장 분석 
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개요
- 미국 주식 시장의 상승세가 AI와 기술 부문에서의 과거 거품과 비교되고 있습니다.
- 거래자들은 대형주에서 가치주로의 전환을 주목하거나, NAS100 또는 SP500의 노출을 다른 자산으로 헤지하는 것을 고려해야 합니다.
- 관세 관련 발언, 미국의 실적 시즌, 중앙은행의 연설이 추가 변동성을 유발하고 금리에 대한 기대를 조정할 수 있습니다.
- 이번 주의 미국 소비자 물가 지수(CPI) 및 생산자 물가 지수(PPI)가 인플레이션과 평가에 대한 감정을 형성할 수 있습니다.
거품 논의가 다시 부각됨
평가에 대한 논의가 강하게 재개되었습니다. S&P 500과 나스닥은 올해 크게 상승했으며, 기술과 AI 주식이 많은 상승을 이끌었습니다. 일부 분석가들은 이러한 수준이 과거 거품을 반영하고 있다고 경고합니다.
골드만삭스 경영진은 이번 상승세가 순수한 투기가 아닌 실적 및 성장 기대에 기반하고 있다고 주장합니다.
JP모건의 제이미 다이먼은 우려를 표명하며, 향후 6개월에서 24개월 내에 큰 조정이 예상된다는 주장이 제기되었습니다. 많은 사람들이 상승 여지를 보고 있는 반면, 일부는 하락 위험이 과소 평가되고 있다고 경고합니다.
시장 구조: 좁고 편향됨
하나의 경고 신호는 시장의 폭입니다 — 소수의 주식만이 광범위한 상승세를 주도하고 있습니다. 지수가 상승하는 동안 많은 종목이 뒤처질 경우, 시장의 폭은 줄어듭니다. 또 다른 신호는 기술적 지표의 왜곡입니다: 여러 시장에서 과도한 모멘텀 지표가 취약성을 나타내고 있습니다.
최근 거래에서는 미국과 중국 간의 관세 논의가 감정에 영향을 미쳤습니다. 금요일에는 100%의 관세 위협과 수출 제한이 S&P 500을 2.7% 하락시키고, 나스닥은 3.6% 하락했으며, 다우지수는 약 1.9% 하락했습니다. 이러한 반전은 감정이 얼마나 빨리 바뀔 수 있는지를 보여줍니다.
실적, 정책 및 나아갈 길
다가오는 실적 시즌은 첫 번째 주요 스트레스 테스트를 제공할 수 있습니다. 만약 가이드라인이 실망스럽거나 마진 압박이 나타난다면, 이야기가 전환될 수 있습니다.
연방준비제도 및 중앙은행의 연설이 촉매 역할을 할 것으로 예상됩니다; 온건한 어조는 위험 자산을 지원할 수 있지만, 긴축을 시사하는 깜짝 발표는 모멘텀을 꺾을 수 있습니다.
무역 측면도 있습니다. 중국과의 긴장이 고조되면서 평가가 이미 높은 상황에서 역풍의 위험이 증가하고 있습니다. 시장은 정책의 소음에 민감하게 반응해왔습니다.
조심스럽게도, 상승 가능성은 있지만 하락 위험은 증가하고 있습니다. 거래자들은 헤지에 집중하고, 상대 강도를 선호하며, 극단적인 모멘텀 주식에 과도하게 투자하지 않아야 합니다.
주목할 주요 심볼
- DJ30
- NAS100
- SP500
- VIX
- ARKK
향후 이벤트
| 날짜 | 통화 | 이벤트 | 예상 | 이전 | 분석가 의견 |
| 10월 15일 | USD | 소매 판매 (MoM) | 0.003 | –0.1 % | 인플레이션 위험 속에서 소비자 회복력 감시 |
| 10월 16일 | USD | PPI (MoM) | 0.004 | 0.002 | 상향 놀라움은 금리에 대한 걱정을 증폭시킬 수 있음 |
| 10월 17일 | USD | FOMC 회의록 | — | — | 어조는 추가 긴축 위험을 드러낼 것임 |
| 10월 18일 | USD | 실업 수당 청구 건수 | 225,000 | 230,000 | 놀라운 증가가 위험 감정을 흔들 수 있음 |
| 10월 19일 | USD | 산업 생산 (MoM) | 0.002 | 0.001 | 성장 전망의 지속 가능성을 위한 핵심 |
| 10월 21일 | 모두 | 파월 / 중앙은행 연설 | — | — | 연설 어조가 진정시킬 수도, 충격을 줄 수도 있음 |
이번 주 주요 움직임
미국 달러 지수 (USDX)
- 달러는 98.90–99.00에서 물러나며, 지난 주의 저항 구역과 일치합니다.
- 지지선은 현재 98.20 부근에 있으며, 모멘텀이 계속하더라면 다음 하락 목표는 97.90입니다.
- 98.90 아래에서는 약세가 지속됩니다; 거래자들은 98.20–98.70 사이의 통합을 주목해야 합니다.
S&P 500 (SP500)
- 지수가 6,750의 저항에서 큰 하락세를 보이며, 6,510으로 급락했습니다.
- 6,600–6,620 아래에서는 약세가 지속됩니다; 다음 하락 영역은 6,440과 6,395 근처에 위치해 있습니다.
- 단기 거래자들은 6,600에서 반등을 추구할 수 있으며, 6,660 이상으로 깨지지 않으면 압박은 계속됩니다.
금 (XAUUSD)
- 가격은 급등 후4,010 부근에서 멈추었으며, H4에서 3,985–3,995 위에서 통합되고 있습니다.
- 가격이3,980 이상에 머물 경우 상승세가 유지됩니다; 4,045를 넘으면 4,080 및 4,100으로의 재조정이 가능합니다.
- 전략: 저항 구간에서 적절한 규모로 유지하며, 3,990–4,010에서 매수하되 리스크는 타이트하게 유지; 3,980 아래에서 깨질 경우에만 매도합니다.
비트코인 (BTCUSD)
- 비트코인은 122,700에서 급락하여 109,600 부근에서 저점을 기록한 후 111,200에서 안정세를 이루었습니다.
- 단기 구조는 108,600–107,240이 지지선으로 작용할 경우 반등 가능성이 높습니다.
- 조심스러운 접근이 요구됩니다: 113,000–115,000 방향으로 일일 반등을 예상하지만, 지속적인 회복은 광범위한 위험 감정에 의존합니다.
유로/달러 (EURUSD)
- EURUSD는 1.1620 부근에서 안정세를 유지하며, 1.1580–1.1600의 지지 구간에서 반등했습니다.
- 단기적으로 1.1660 방향으로 다소 강세를 보이고 있으며, 이 수준을 깨면 1.1700까지 확장될 수 있습니다.
- 1.1580–1.1660 사이의 통합을 주목해야 하며, 1.1580 아래로 떨어질 경우 1.1520으로의 경로가 열리게 됩니다.
원유 (USOil)
- 원유는 하락세를 계속 이어가며, 60.55 저항 수준을 하회하고 현재 58.35 지지선을 시험하고 있습니다.
- 58.00 이상에서 통합이 실패하면, 가격은 보고서에서 언급된 53.00에 가까운 다음 주요 영역으로 하락할 수 있습니다.
- 단기 반등은 59.80–60.50 부근에서 저항에 직면할 수 있으며, 60.55 아래에서는 약세가 지속됩니다.
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