DexCom, Inc.는 2025년 2분기 조정 후 주당 순이익(EPS)이 48센트로, 예상치를 6.7% 초과했다고 보고했습니다. 이 비율은 작년의 EPS 43센트에서 증가한 수치입니다.
수익은 15.2% 증가하여 11억 6천만 달러에 달했으며, 예상치를 3.1% 초과했습니다. 이 성장은 강력한 수요, 특히 제2형 당뇨병 분야에서의 성공, 그리고 최근의 접근 확대에 의해 주도되었습니다.
이러한 결과에도 불구하고, 7월 30일 거래 후 DXCM 주가는 5.5% 하락했으며, 올해 9.9% 상승했습니다. 이는 산업 전반에서 7.3% 감소한 것과 대조적입니다.
센서 및 기타 수익은 총 수익의 97%를 차지하며 18% 증가하여 11억 2천만 달러에 도달했습니다. 반면, 하드웨어 수익은 31% 감소하여 3천9백30만 달러로 떨어졌습니다.
미국 내 수익은 15% 증가하여 8억 4천1백만 달러에 달했으며, 국제 수익은 16% 증가하여 3억 1천6백1십만 달러를 기록했습니다. 그러나 조정된 총 마진은 작년 대비 340베이시스 포인트 하락하여 60.1%로 떨어졌습니다.
DexCom은 연구 및 개발 비용이 9% 상승하여 1억 4천8백20만 달러에 달했다고 보고했습니다. 조정된 운영 소득은 13.5% 증가하여 2억 2천1백80만 달러로, 마진은 약간 하락했습니다.
회사는 2025년 수익이 46억에서 46억 2천5백만 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 14-15% 성장률을 반영합니다. 총 마진은 약 62%에 이를 것으로 보입니다.
제품 혁신으로는 곧 출시될 15일 짜리 G7 센서와 새로운 Stelo 바이오센서 앱의 다운로드가 40만 건을 초과했습니다. 또한, 당뇨 관리 강화를 위해 AI 기반 스마트 음식 기록 기능을 출시할 예정입니다.
단기적인 마진 압박에도 불구하고, 회사는 총 마진 전망에 대해 낙관적입니다. Kevin Sayer는 2026년 초 CEO직에서 물러날 예정이며, Jake Leach가 그의 뒤를 이을 것으로 보입니다.
DexCom은 강력한 시장 위치를 가지고 있으며, 약 600만 명의 새로운 고객에게 접근할 계획으로, 2500만 명을 목표로 하고 있습니다. 상당한 현금 보유와 늘어나는 고객 기반 덕분에 DexCom은 CGM 시장에서 좋은 위치를 차지하고 있습니다.
이것은 DexCom이 7월 30일 실적 보고서를 발표한 이후 전형적인 “뉴스 매도” 상황을 목격하고 있음을 시사합니다. 수익 및 이익 예상치를 초과했음에도 불구하고 주가가 5.5% 하락한 것은 시장이 축소된 총 마진에 초점을 맞추고 있음을 나타냅니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
