완화적 RBA 관점
트레이더는 금리 파생상품을 통해 RBA가 더 완화적인 태도(금리 인상보다 동결·인하에 가까운 태도)를 취할 가능성에 대비한 포지션을 고려할 만합니다. (파생상품은 금리·환율·주가지수 같은 기초자산의 가격 변동에 따라 가치가 움직이는 금융상품입니다.) 시장은 이미 반응했습니다. 현재 RBA 기준금리(현금금리) 가격은 연중반까지 금리 인상 확률을 15% 미만으로 반영하고 있으며, 이는 지난달 30%를 넘었던 수준에서 내려온 것입니다. 중앙은행이 금리를 그대로 두거나(동결) 향후 인하 신호를 줄 때 이익이 나는 포지션에 기회가 있다고 봅니다. (포지션은 특정 방향에 베팅한 거래 상태를 뜻합니다.) 이 금리 전망은 호주달러(AUD)에도 직접 영향을 주며, 보유 매력이 떨어질 수 있습니다. 노동시장이 약해지면 현재 0.6580 부근에 있는 AUD/USD가 주요 지지선(가격이 더 떨어지기 어렵다고 여겨지는 구간) 쪽으로 내려갈 수 있습니다. 앞으로 몇 주 동안 선물(미래의 특정 시점에 정한 가격으로 사고파는 계약)로 호주달러를 매도하거나, 풋옵션(정한 가격에 팔 수 있는 권리로, 하락에 유리함)을 매수하는 전략이 합리적이라고 봅니다. 주가지수 파생상품에서는 상황이 더 복잡합니다. 금리가 낮아질 가능성은 ASX 200(호주 대표 주가지수)에 유리하지만, 노동시장 약화는 경제 전반의 둔화를 뜻할 수도 있어 기업 이익에 악영향을 줄 수 있습니다. 이런 불확실성 때문에 내재변동성(옵션 가격에 반영된, 시장이 예상하는 변동성)이 오를 가능성이 있다고 봅니다. 따라서 가격 변동에서 이익을 노리는 옵션 전략이 더 매력적일 수 있습니다. (옵션은 특정 가격으로 사고팔 수 있는 권리이며, 내재변동성은 옵션 가격에 들어 있는 ‘예상 변동성’입니다.)다음 핵심 지표
이제 우리의 관심은 다음 월간 CPI 지표 발표로 옮겨갑니다. (CPI는 소비자물가지수로, 소비자 물가가 얼마나 올랐는지 보여주는 대표 물가 지표입니다.) 물가 지표도 약하게 나오면, 이번 노동시장 신호가 확인되면서 올해 후반 RBA 금리 인하에 대한 예상이 더 빨라질 수 있습니다. 우리는 이 발표를 면밀히 보면서 포지션을 조정할 계획입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
