다우존스 산업평균지수는 거의 3주 만에 처음으로 46,800 수준 아래로 떨어졌습니다. 이 하락은 AI 주식의 하락과 낮은 소비자 조사 결과와 일치합니다. 역사상 가장 긴 미국 정부 셧다운은 공식 경제 데이터의 발표를 중단시켜 사람들이 불안정한 민간 데이터에 의존하게 만들고 있습니다. 셧다운을 해결하기 위한 노력에는 상원 민주당의 미니버스 자금 제안이 포함되었으나 하원 공화당은 이를 거부했습니다. 민주당은 정부를 재개하기 위해 ACA 건강보험 조항을 일시 중단하는 방안을 고려했습니다. 그러나 공화당의 요구는 수백만 명이 건강보험 접근을 잃을 수 있는 결과를 초래할 수 있습니다. SNAP 프로그램은 미국 가구의 9%에 식품 혜택을 제공하고 있으며, 셧다운으로 인해 영향을 받고 있습니다.

소비자 신뢰도 감소

소비자 신뢰도가 악화되고 있으며, 미시간 대학교의 신뢰도 및 기대지수는 하락세를 보이고 있습니다. 신뢰도 지수는 50.3으로 떨어졌고, 기대지수는 새로운 저점을 기록하여 경제적 여건 악화를 시사합니다. 인플레이션 기대는 혼재된 전망을 보이며, 단기 기대는 상승하고 있지만 장기 기대는 하락하고 있습니다. ‘K자형’ 경제에 대한 우려가 커지고 있으며, 고소득 earners는 계속 소비하는 반면 다른 사람들은 경제적 어려움에 직면하고 있습니다. 뉴욕 연방준비은행은 10월의 일반적인 부정적인 노동 시장 전망을 언급했습니다. 주요 소매업체들은 가격 상승을 겪고 있어 불균형한 인플레이션 영향을 시사합니다. 상황은 다양한 경제 지표에 의해 복잡하게 영향을 받고 있습니다. 기록상으로 긴 정부 셧다운과 비농업 고용과 같은 공식 데이터의 부재로 우리는 극단적인 불확실성에 직면하고 있습니다. DJIA가 46,800 근처의 저점을 시험하고 있어 방어적인 자세가 필요합니다. 우리는 시장의 변동성이 높아질 것으로 예상하며, VIX 선물이나 변동성 지수에 대한 콜 옵션을 통해 보호를 구매하는 것이 현명한 시점입니다.

정치적 교착상태 및 경제적 위험

소비자 신뢰도의 급격한 하락은 우리에게 큰 경고 신호입니다. 미시간 대학교의 신뢰도 지수가 50.3으로, 2022년 6월에 목격했던 역대 최저치 50.0에 위험하게 근접하고 있습니다. 이는 소비자 지출이 급격히 감소할 가능성이 높다는 신호로, 소비재 ETF와 광범위한 시장 지수에 대한 풋 옵션 구매를 정당화합니다. 정치적 교착상태는 빠르게 해결될 가능성이 낮아 위험 기간을 연장하고 있습니다. 2018-2019년 35일 동안의 셧다운과 달리, SNAP 혜택의 전례 없는 중단은 4200만 명 이상의 미국인의 소비력에 직접적인 영향을 미칩니다. 이는 저소득 및 중간 소득 소비자에 크게 의존하는 주요 소매업체에 대한 약세 포지션을 명확히 합니다. 우리는 인플레이션 기대의 차이를 보고 있으며, 단기적인 두려움은 상승하고 반면 장기적인 전망은 하락하고 있습니다. 이는 가계에 acute, immediate economic pain을 나타내며, aggregate numbers가 기본적인 약점을 감추고 있는 “K자형” 경제의 주장을 지지합니다. 이 취약성은 어떤 시장 반등도 회의적으로 바라보고 방어적인 포지션을 구축할 기회로 활용해야 함을 의미합니다. Federal Reserve가 공식적인 고용이나 인플레이션 데이터를 볼 수 없기 때문에 향후 금리 정책은 매우 예측하기 어려워졌습니다. 중앙은행의 이러한 지침 부족은 위험을 더욱 확대하고 옵션 프리미엄 가치를 증가시킵니다. 그러므로 우리는 이 불안정한 기간이 지나갈 때까지 소득을 창출하기 위해 핵심 보유 자산에서 커버드 콜을 판매하는 전략을 고려해야 합니다. VT Markets 계좌를 생성하여 지금 거래를 시작하세요.

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