시장 분석 
VT 
강한 달러와 새로운 주식 최고치 이후, 거래자들은 familiar question: pause or push further? 이미 익숙한 질문에 직면하고 있습니다.
현재 정부는 경제 안보와 국가 안보를 하나의 시스템으로 접목시키며, 세금, 에너지 접근성, 국방 지출을 단독 정책이 아니라 연결된 도구로 사용하고 있습니다.
2025년부터 세금 수익은 약 2500억에서 2700억 달러를 창출하여 국내 지원 조치를 지원하고 산업 용량을 보호했습니다.
미국의 GDP는 2025년 3분기에 4.3%에 가까울 것으로 추정되며, 4분기는 거의 5.4%에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 회복력은 달러의 강세를 뒷받침하고 공격적인 금리 인하의 긴급성을 줄입니다.
고용 데이터가 달러 강세를 지지
지난주 미국 고용 보고서는 혼합 신호를 시장에 전달했습니다. 비농업 급여는 12월에 5만 개 증가하여 예상보다 미치지 못했으며 새해의 고용 증가 속도가 느려질 것을 나타냈습니다.
실업률은 4.4%로 소폭 감소했고, 평균 시간당 수당은 전월 대비 0.3% 증가하여 연간 임금 증가율은 3.8%근처에 머물렀습니다.
스스로 느린 일자리 증가와 안정된 임금 압박의 조합이 달러를 지지했으나 근처 정책 변화에 대한 확신을 줄였습니다.
이 데이터는 단기 금리 인하 기대에 반대하며, 유로와 엔화에 특히 달러 수요를 증가시켰습니다.
에너지 가격 유지
에너지는 이 틀의 중앙에 있습니다. 미국의 셰일 오일 생산 증가와 베네수엘라 공급의 재개로 인해 유가의 변동성을 제한하고 인플레이션 압박을 완화합니다.
거래자들에게는 에너지를 원인으로 하는 인플레이션 급등이 단기적으로 가능성이 낮아, 시장의 현재 범위 거래를 선호하게 합니다.
달러는 주요 수혜자가 됩니다. 대부분의 에너지 거래가 여전히 미국 경로를 통해 이루어지므로, 달러 유동성을 위한 수요가 높습니다.
이것은 달러를 구조적으로 지지하며, 단기 움직임은 CPI(소비자 물가 지수)와 PPI(생산자 물가 지수) 데이터에 반응합니다. 법적 도전과 더 넓은 디달러화 효율성 같은 리스크가 남아 있지만, 이는 이번 주의 거래 준비보다 중기적으로 더 큰 영향을 미칩니다.
이러한 배경 속에서 인플레이션 데이터는 추가적인 중요성을 갖습니다.
안정적인 CPI 수치는 강한 성장과 재정적 틀 내에서 통제된 인플레이션 감소를 강화하여 시장이 급격한 반전보다는 혼조세를 선호하도록 유지할 것입니다.
주목할 기호
USDX | XAUUSD | EURUSD | SP500 | BTCUSD
이번 주의 주요 이벤트
| 날짜 | 통화 | 이벤트 | 예측 | 이전 | 전문가 의견 |
| 1월 13일 | USD | CPI y/y | 2.70% | 2.70% | USD와 리스크 감정의 방향성 결정 요소 |
| 1월 14일 | USD | PPI m/m | – | 0.30% | 파이프라인 인플레이션 압박에 주목 |
| 1월 15일 | GBP | GDP m/m | 0.00% | -0.10% | 성장 데이터가 스털링 변동성에 영향을 미칠 수 있음 |
이번 주의 주요 움직임
미국 달러 지수 (USDX)
- 달러는 일주일 내내 상승하며 99.10 저항 영역 근처에서 마감했습니다.
- 통합이 이루어지면 98.20 또는 97.95로의 조정이 열릴 수 있습니다.
- 더 높은 상승이 이루어지면 99.70 영역에 집중할 것입니다.
금 (XAUUSD)
- 금은 4,500 스윙 고점을 넘어 상승하며 상승 구조를 연장했습니다.
- 4,550를 초과하면 모멘텀을 유지할 것입니다.
- 최근 상승을 유지하지 못하면 단기적인 이익 실현이 올 수 있습니다.
S&P 500
- 지수는 새로운 최고치를 기록했습니다.
- 상승 타겟은 7,000과 7,050 근처에 있습니다.
- 거래자들은 강한 상승 이후 모멘텀 둔화를 주시할 수 있습니다.
비트코인 (BTCUSD)
- 비트코인은 여전히 넓은 범위 내에서 거래됩니다.
- 84,445는 방어해야 할 주요 하락 수준입니다.
- 98,730으로의 반등은 새로운 판매 압박에 직면할 수 있습니다.
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