다가오는 주: 온건한 연준을 시험할 미국 데이터 더 많이 공개 예정

주요 사항

• 12월 금리 인하 가능성이 거의 87%로 급등했지만, 미국 ISM PMI, ADP 고용 보고서 및 PCE 물가 지수가 FOMC 이전의 마지막 중요한 단서로 매우 데이터 의존적입니다.
• 이번 주의 데이터는 비둘기파 정책 변화가 확인되거나 도전받을 수 있으며, 금리 인하 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 일본은행 총재 우에다의 연설, 호주 GDP 및 캐나다의 고용 보고서는 자산 간 변동성을 더합니다.

연준의 기대치가 빠르게 조정된 것은 일반적으로 중도적인 정책 입안자들, 즉 뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스와 총재 크리스토퍼 월러의 드문 비둘기파 발언에 따른 것입니다.

그들의 최근 발언은 노동 조건이 완화되고 물가 상승률이 저조해짐에 따라 “단기적으로” 금리를 인하해야 할 필요성이 있을 수 있음을 나타내어, JPMorgan과 같은 은행들이 첫 금리 인하를 12월로 예상하게 했습니다.

금리 인하 기대 증가

FedWatch 확률이 지난 2주 동안 급격히 변화했습니다. 선물 시장은 현재 12월 10일 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 87%로 평가하고 있으며, 이는 단 한 주 전의 약 40~50%에서 증가한 수치입니다. 이는 투자자들이 비둘기파 연준의 발언과 낮은 매크로 데이터에 반응한 결과입니다.

금리 인하 기대는 채권 시장에 영향을 미쳤습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.0% 지역로 다시 떨어졌고, 2년 만기 수익률은 현재 약 3.5%로 거래되고 있으며, 이는 향후 1년 내에 몇 차례의 금리 인하를 포함하는 정책 경로와 일치합니다.

이러한 금리 하락은 성장 및 기간 민감 자산에 대한 수요를 다시 불러일으켰습니다. 미국 기술주는 여섯 달 만에 가장 큰 일일 상승폭을 기록했으며, 나스닥 지수는 약 2.7% 상승하고 S&P 500은 한 세션에서 1.6% 상승했습니다. AI 관련 기업인 브로드컴, 알파벳, 마이크로소프트 및 테슬라가 반등을 이끌었습니다.

한편, 암호화폐는 11월 최저점 근처에 머물고 있으며, 유동성 기대치 개선에도 불구하고 위험 회피 심리가 남아 있습니다. 변동성은 미국 데이터 발표를 앞두고 여전히 높습니다.

주목할 주요 기호

USDX | XAUUSD | USDCAD | AUDUSD | BTCUSD

예정된 이벤트

이번 주의 주요 움직임

USD 지수 (USDX)

• USDX는 99.45 지역에서 거래되고 있으며, 지수는 미국 금리 기대치 변화에 따라 주저하는 모습을 보입니다.
• 지수가 하락하면, 거래자들은 99.00 지지 영역에 주목해야 하며, 그곳에서 강세 가격 움직임이 재차 나타날 수 있습니다.
• 모멘텀이 계속 상승하면 USDX는 100.50 또는 100.90으로 나아갈 가능성이 있으며, 특히 향후 미국 데이터가 긍정적으로 나올 경우 그럴 수 있습니다.

금 (XAUUSD)

• 금은 4,190 모니터링 지역을 넘어서 거래되고 있으며, 이는 낮은 국채 수익률과 12월 연준 금리 인하 기대 상승에 의해 지지받고 있습니다.
• 가격은 4,245 저항 지역으로 연장될 수 있으며, 특히 향후 미국 데이터가 서비스 활동 또는 고용의 추가 둔화를 보여준다면 더욱 그럴 것입니다.
• 금이 먼저 통합될 경우, 4,170에서 강세 가격 움직임을 지켜봐야 하며, 미국의 고용 데이터나 ISM 지수가 이번 주에 약세를 보인다면 안전 자산에 대한 수요를 강화하고 상승세를 유지할 수 있습니다.

비트코인 (BTCUSD)

• 비트코인은 92,450 모니터링 지역에서 하락 거래하고 있으며, 이는 1주 이상 통합된 후 위험 수용도가 줄어들었음을 반영합니다. 거래자들은 연준의 혼재된 신호를 재평가하고 있습니다.
• 가격은 이제 87,070 모니터링 지역을 시험하고 있으며, 이는 이번 주의 주요 미국 데이터 발표(ISM 서비스, ADP 고용 및 PCE) 앞의 주요 수준입니다.
• BTC가 현재 수준에서 또 다른 통합 패턴을 보인다면, 이는 새로운 하락 저점을 형성할 가능성이 있으며, 특히 미국 데이터가 더 강하게 나와 12월 금리 인하 예상에 타격을 줄 경우 그러할 것입니다.

USDCAD

• USDCAD는 1.3970 유동성 지역을 이탈하면서 하락세를 연장하고 있으며, 이는 여전히 약세 압력이 작용함을 나타냅니다.
• 가격이 현재 수준에서 통합한다면, 1.3900 지지선까지 하락할 가능성이 높아지며, 특히 USD 심리가 약한 경우 더욱 그러할 것입니다.
• 거래자들은 12월 5일의 캐나다 고용 변화 데이터를 주목할 것이며, 보다 강한 고용 보고서는 USDCAD에 추가적인 하락 압력을 가할 수 있고, 약한 보고서는 교정 반등을 촉발할 수 있습니다.

USDJPY

• USDJPY는 추가 하락하며 155.50 지역을 시험한 후, 일본은행 총재 우에다가 12월 금리 인상이 가능성을 시사하며 아시아 세션에서 일본 엔화가 상승했습니다.
• 이 통화 쌍은 또한 일반적으로 약한 미국 달러의 압력을 받고 있으며, 시장은 다음 주 연준 금리 인하 가능성을 높이 평가하고 있어, 이전에 USDJPY를 지지했던 수익률 차이가 줄어들고 있습니다.
• 하락 추세가 계속된다면, 거래자들은 155.35 및 154.65 주변의 가격 움직임에 주목해야 하며, 긍정적인 반응이 나타날 수 있지만, 일본은행의 강력한 신호가 계속하여 가격을 더 낮출 수 있습니다.

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