미국 정부의 셧다운이 결국 종료되었습니다. 정상적인 상황에서는 주식 시장에 긍정적인 신호가 될 수 있었지만, 대신 다우 존스 증시는 하락하고 안전 자산 수요는 증가했습니다.
아시아 시장 시간 동안 금이 상승했습니다. 국채 수익률은 하락했습니다. 트레이더들은 이 사건을 안도 신호로 보기보다는 더 깊은 우려의 확인으로 간주했습니다. 즉, 불확실성이 셧다운과 함께 사라지지 않았고 단지 형태가 바뀌었을 뿐입니다.
시장에서는 미래를 전망합니다. 셧다운 종료는 하나의 장애물을 제거했지만, 감정의 근본적인 약함은 제거하지 못했습니다. 트레이더들은 헤드라인의 종료보다 앞으로의 경로에 더 신경을 씁니다. 그 경로는 이전보다 더 불투명해졌습니다.
왜 주식이 하락하고 안전 자산이 상승했는가
역설적인 움직임 뒤에는 세 가지 분명한 이유가 있습니다.
- 피해는 이미 발생했다
셧다운 동안 몇 주간 경제 보고의 공백, 데이터 수집의 지연, 정보 환경의 약화가 발생했습니다. 트레이더들은 눈이 가려진 상태에서 거래하는 것을 좋아하지 않습니다.
가시성이 떨어지면 위험 감수 성향도 줄어듭니다. 구조적인 불확실성이 남아있을 때, 셧다운 이후의 반등은 유지하기 더 어려워집니다.
- 금리 인하에 대한 신뢰가 줄어들고 있다
셧다운 이전에 시장은 연준의 금리 인하 가능성을 고려하고 있었습니다.
셧다운 이후, 그 희망은 희미해지고 있습니다. 여전히 높은 인플레이션 압력과 연준의 신중한 신호로 인해 트레이더들은 금리 인하 기대치를 낮추고 있습니다.
금리 인하 가능성이 감소하면 금융 조건이 더 엄격해집니다. 엄격한 조건은 다우 존스 증시에 긍정적일 수 없습니다.
- 포지셔닝이 빠르게 회전했다
금리 인하가 즉각적이지 않다는 것이 분명해지자 마자 트레이더들은 안전한 자산으로 이동했습니다. 금, 방어적 주식, 채권이 다시 관심을 받았습니다. 반면, 경제 불확실성이 감정에 영향을 미치면서 달러는 약세를 보였습니다.
이 회전은 정책적 해방이 덜 가능성이 높은 경우의 전형적인 반응입니다. 위험 자산이 안전 자산으로 이동하며 다우는 타격을 받습니다.
야간 회복: 다우는 다시 상승했는가?
다우 존스 증시는 크게 하락하며 이전 날 최고 기록을 경신한 후 약 1.7% 하락했습니다.
이 매도세는 감정의 실제 변화를 반영하며, 주식 트레이더들이 금리와 정책 방향에 대한 변화하는 기대에 얼마나 민감해졌는지를 강조합니다.
뉴욕 세션 종료 후 몇 시간 동안 다우 선물은 상승했습니다. 이 반등은 먼지가 가라앉은 후 일부 구매자들이 다시 뛰어들 준비가 되어 있음을 보여줍니다.
회복은 부분적이었습니다. 이용 가능한 데이터에 따르면, 다우는 48,000을 초과하는 이전 정점으로 돌아가지 않았습니다. 장외 호전은 일부 압력을 완화했지만 전체 하락을 되돌리지는 못했습니다.
부분적인 반등은 종종 전체 반등보다 더 분명한 이야기를 제공합니다. 구매자들은 존재하고 활동적이지만, 지수를 다시 최고치로 끌어올릴 만큼 충분히 투자하고 있지 않습니다.
이러한 행동은 일반적으로 단기 전망에 대한 망설임을 반영합니다.
다우 존스 증시에 대해, 낮 동안의 하락 후 적당한 야간 상승 패턴은 시장이 여전히 더 광범위한 위험을 평가하고 있다는 것을 시사합니다.
확신이 증가할 때까지 저항은 견고할 것이며 상승 모멘텀은 제한될 가능성이 높습니다.
트레이더들이 연준 금리에 대한 신뢰를 잃고 있는 이유
시장에서는 수개월 동안 더 완화적인 연준을 가격에 반영해 왔지만, 셧다운이 그 내러티브를 방해했습니다. 경제적 명확성이 지연되고 일부 부문에서 여전히 가격 압력이 존재함에 따라 트레이더들은 기대를 재고하고 있습니다.
금리 인하는 더 이상 인플레이션 만의 문제가 아닙니다. 이제는 데이터의 신뢰성, 노동 시장의 강도, 그리고 연준의 위험 감수 성향에 관한 것입니다.
정책 입안자들이 미래에 대한 약속을 피하는 한, 즉각적인 완화에 대한 기대는 계속하여 하락할 것입니다.
다우 존스 증시장에 있어, 이것은 주요 후풍을 제거합니다. 자금 비용이 높은 상태가 지속되면 위험 비용도 높게 유지됩니다.
주요 차트의 기술적 분석
여기에서는 네 가지 주요 자산군을 살펴봅니다: 다우 존스 지수 (DJ30), 미국 달러 지수 (USDX), 금 (XAUUSD), 그리고 비트코인 (BTCUSD)
다우 존스 (DJ30)
다우 존스는 셧다운으로 인한 하락 후 47,550 근처에서 안정되었습니다. 추세는 여전히 강세를 보이며 이동 평균이 여전히 상승세를 유지하고 있고 구조적인 붕괴는 보이지 않습니다.
MACD 모멘텀은 약해졌지만 여전히 긍정적입니다.
지수는 더 높은 지지를 유지하고 있으며 트레이더들은 최근 하락을 감정으로 인한 흔들림으로 보고 있습니다. 48,000을 넘어서는 깨끗한 움직임은 강세 모멘텀을 재설정할 것이고, 47,000 이하로 떨어지면 더 깊은 조정의 위험이 생깁니다.
미국 달러 지수 (USDX)
달러 지수는 100.00 지역을 유지하지 못하고 99.00으로 다시 하락했습니다. 촛대들은 모멘텀의 감소를 보여주며 MACD가 평탄해지고 있는데, 이는 상승 압력이 약해지고 있음을 시사합니다.
구조는 여전히 상승세를 보이고 있지만, 단기적으로 하락은 지속보다는 통합을 나타냅니다. 지수가 98.50 이상을 유지하면 구매자들이 지배력을 유지합니다. 더 강한 하락은 다우 존스를 포함한 위험 자산에 압력을 완화합니다.
금 (XAUUSD)
금은 방어적인 흐름을 계속해서 끌어당기고 있으며, 4,200 이상에서 강한 강세 구조로 거래되고 있습니다. MACD는 다시 상승세로 돌아섰고, 이는 새로운 구매 관심을 확인합니다.
각 하락은 방어되었으며, 가격이 4,150 지지 영역 이상에서 유지되는 한 시장은 여전히 높은 수준에 긍정적으로 기울어져 있습니다.
금의 지속적인 강세는 시장의 조심스러운 분위기를 강조하며, 트레이더들이 아직 완전히 위험 자산으로 회귀하지 않았음을 알립니다.
비트코인 (BTCUSD)
비트코인은 100,000 달러 아래로 하락하며 188일 만에 첫 번째로 이 수준을 하회했습니다. 이번 하락은 트레이더들이 정책 입안자들의 강경한 발언으로 인해 금리 인하 기대를 줄이면서 발생했습니다.
ETF 흐름도 부정적으로 전환되어 지난 아홉 세션 동안 거의 10억 달러의 유출이 있었습니다. 유동성이 감소하고 모멘텀이 약해지면서 기관들의 낙관성에 기인한 최근 반등이 식었습니다.
전체적인 추세는 여전히 유지되고 있지만 비트코인의 다음 움직임은 새로운 기관 수요가 돌아오는지 여부에 달려 있습니다. 100,000 달러 이상으로의 안정적인 반등은 신뢰를 회복하는 데 도움이 되며, 이 수준 아래에 머물면 더 많은 통합으로 이어질 수 있습니다.
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