금 가격 및 기술 분석
금 가격(XAU/USD)은 금요일 유럽 거래 세션 동안 0.4% 상승하여 약 $4,230에 도달했습니다. 지난 4일 동안 가격은 $4,164와 $4,265 사이에서 움직였습니다.
긍정적인 전망이 지속되고 있으며, 연방준비제도(Fed)가 곧 금리를 인하할 것이라는 기대가 있습니다. CME FedWatch 도구는 12월에 25 베이시스 포인트(bps) 금리 인하 가능성이 87%임을 나타냅니다.
유럽 세션 중 미국 달러 지수(DXY)는 98.75 근처에서 조심스럽게 거래되었으며, 이는 5주간의 최저치에 가깝습니다. 기술적으로 XAU/USD는 20일 지수 이동 평균(EMA) 위에 머물고 있으며, 상대강도지수(RSI)가 60 근처에서 회복하면서 긍정적인 편향을 유지하고 있습니다.
금은 미국 달러 및 미국 국채와 대조적으로 움직이며, 지정학적 불안정성의 영향을 받습니다. 중앙은행, 특히 중국, 인도, 그리고 터키는 주요 금 구매자입니다. 이들은 2022년에 1,136톤을 추가하여 기록상 가장 높은 연간 구매량을 기록했습니다.
그들은 경제적 인식을 강화하고 불안정한 상황에서 자국 통화를 지지하기 위해 보유량을 증가시키는 경향이 있습니다. 금은 안전 자산으로 여겨지며, 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 작용합니다.
투자 전략
연방준비제도(Fed)가 다음 주 금리를 인하할 것으로 널리 예상됨에 따라, 2026년을 위한 미래 지침으로 초점이 이동하고 있습니다. 금리 인하 가능성 87%는 이 결정이 현재 약 $4,230의 가격에 이미 반영되었음을 의미합니다. 따라서 거래자들은 Fed의 발언을 토대로 변동성에 대비해야 합니다.
지속적인 상승을 위해 포지셔닝한 거래자는 반등의 모멘텀을 활용하면서 리스크를 한정하는 간단한 전략으로 콜 옵션 구매를 고려할 수 있습니다. 우리는 비농업 고용 수치가 2024년 동안 보였던 강력한 수준에서 상당히 부드러워졌음을 주목하고 있으며, 이는 Fed의 이러한 완화적인 조치를 정당화하는 데 도움이 됩니다. Fed 발표 이후 만료되는 현재 가격 이상의 행사가로 옵션을 사용하는 것이 효과적일 수 있습니다.
그러나 우리는 2026년 Fed의 전망이 매파적으로 나올 위험을 고려해야 합니다. 인플레이션이 2024년 3% 이상으로 정점을 찍은 이후 목표치를 계속 초과하고 있습니다. 더 제한적인 어조는 금 가격을 급격히 떨어뜨릴 수 있으며, $4,110 근처의 추세선 지지선을 깨뜨릴 수 있습니다. $4,100 또는 심리적 수준인 $4,000 근처의 행사가로 풋 옵션을 구매하는 것은 유용한 헤지 또는 이 결과에 대한 투기적 베팅이 될 것입니다.
현재 금리 인하와 나중의 제한적 정책 간 충돌 신호를 고려할 때 양쪽 방향 모두에서 큰 가격 변동 가능성이 높습니다. 우리는 콜과 풋 옵션을 모두 구매하는 롱 스트래들 전략이 이러한 예상되는 변동성 급증에서 이익을 얻는 데 적절하다고 믿습니다. 금 옵션의 암시적 변동성은 회의 전 이 불확실성을 반영하여 높은 수준이 될 것으로 보이며, 이는 이러한 포지션을 더 비싸게 만들지만 잠재적으로 보람 있을 수 있습니다.
즉각적인 Fed 결정 외에도, 현재 98.75 근처에 머물고 있는 약한 미국 달러 지수가 금에 강한 우호적 요소가 됩니다. 이러한 기본적인 지원은 지속적인 중앙은행의 수요에 의해 강화되며, 이는 2022년과 2023년에 있었던 기록적인 구매 이후 가속화된 추세입니다. 우리는 신흥 시장 은행의 이러한 구매가 가격을 지지하는 데 계속 기여할 것으로 예상합니다.
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