WTI는 월요일 배럴당 85.00달러 부근에서 거래되며, 84.00달러 안팎에서 출발한 뒤 2.5% 상승했다. 장중 한때 86.00달러 아래까지 밀어 올렸지만, 여전히 8월 박스권 안에 머물렀다. 미군은 라라크(Larak) 섬에서 이란 로켓 발사대 2기를 타격했고, 이란은 요르단 내 2개 공군기지에 미사일·드론 공격으로 대응했으나 생산 차질은 보고되지 않았고 ‘사라진 배럴’도 확인되지 않았다. 시장의 초점은 공급이 아니라 운송(transit) 리스크로 이동했다. 미 중부사령부가 전주 국제 해상 항로에서 기뢰를 제거한 이후에도, 주말 동안 호르무즈 해협을 통과하는 가시적(추적 가능한) 원자재 운반선은 하루 약 5척 수준으로 감소한 것으로 나타났다. 영국 해사 당국은 토요일 유입 항로를 따라 운항하던 유조선이 발사체에 피격됐다고 밝혔다. 2월 말 전쟁 발발 이전에는 전 세계 원유의 약 5분의 1이 이 해협을 통과했다.
카르그(Kharg) 섬 피해 주장에는 독립적 확인이 없었으며, 은행권 추정치에 따르면 걸프 지역 수출은 하루 약 1,500만~1,600만 배럴로, 3월 저점(500만~600만 배럴) 대비 반등했으나 전쟁 전(2,200만~2,400만 배럴)에는 못 미친다. 미 재무부는 월요일 기업·개인·선박 등 약 60개 대상에 제재를 부과했으며, 관계자들은 2차 제재 패키지가 주간 단위로 추가될 수 있음을 시사했다. 거시 변수도 가격에 반영됐다. 9월 연준 금리 인상 확률은 약 35%에서 60% 근처로 높아졌고, ISM 제조업 PMI의 ‘지불가격’(prices paid) 전망치는 직전 71.1에서 72로 상향됐다(서비스업은 직전 70.3). 8월 고용은 앞선 2만3000명 감소 이후 5만8000명 증가가 예상되며, 평균임금은 전월대비 0.1%에서 0.3%로 반등할 것으로 전망된다. 민간 고용은 4만7000명 증가가 예상된다. 기술적으로는 86.00달러 바로 아래가 저항으로 거론됐고, 추가 저항은 86.50달러와 87.00달러로 제시됐다. 지지선은 83.50달러 부근, 50일 EMA 82.00달러 부근, 200일 EMA 78.50달러 부근, 하단 베이스 74.00달러 부근으로 언급됐다. 스토캐스틱 RSI는 75 부근이며, 일간 종가가 82.00달러 아래로 내려갈 경우 상승 시나리오 무효화로 제시됐다.
WTI Price Bump Driven by Transit Risk, Not Supply Shock
최근 WTI가 85.00달러 안팎으로 급등한 것은 실제 생산 손실이 아니라 해상 운송 리스크에 대한 반응으로 봐야 한다. 라라크 섬의 이란 발사대에 대한 미국의 타격과 요르단에서의 보복 공격이 헤드라인을 장식했지만, 실물 공급에서 단 1배럴도 소실되지는 않았다. 핵심은 호르무즈 해협의 통과 위협이며, 주말 하루 선박 통과가 5척 수준으로 급감했다는 점에 주목해야 한다.
호르무즈 해협은 역사적으로 하루 2000만 배럴 이상을 처리해 왔으며, 이는 전 세계 석유 액체 소비의 약 20%에 해당한다. 현재 걸프 지역 수출이 하루 1500만~1600만 배럴로 유지되고 있다는 점은, 지정학적 소음이 커졌음에도 실물 물량이 여전히 흐르고 있음을 시사한다. 이번 2.5% 상승은 구조적 공급 쇼크라기보다 일시적 리스크 프리미엄으로 해석하는 것이 타당하다.
Sanctions, Macro Data, and Tactical Positioning
뉴스를 만드는 군사적 충돌보다 미 재무부 제재망의 강화에 더 주목할 필요가 있다. 미국은 최근 약 60개 대상을 블랙리스트에 올렸고, 주 단위의 추가 2차 제재가 뒤따를 것으로 예상된다. 이런 행정적 조치는 수개월에 걸쳐 실물 공급을 점진적으로 제약하며, 시장이 ‘서류’를 소화하는 과정에서 시차가 발생할 수 있다.
이번 주에는 ISM 제조업·서비스업 지표로 인한 거시 피드백 루프에 대비해야 한다. 에너지 가격 상승으로 제조업 ‘지불가격’ 기대가 72로 높아지면서, 잭슨홀 기조연설 이후 9월 연준 인상 확률이 60%까지 올라갔다. 금리 전망이 강해지면 달러가 강세를 띨 가능성이 높고, 이는 통상 유가 상단을 제한해 WTI의 급등 지속을 막는 요인으로 작용한다.
WTI가 83.50달러 지지선 위를 유지하는 한, 전술적으로는 강세(매수) 편향을 유지할 수 있다. 이 레벨이 지켜질 경우 단기 상단 목표는 86.00달러와 86.50달러이며, 8월 상단 87.00달러 바로 아래가 강한 천장으로 남아 있다. 다만 손절은 타이트하게 가져가야 하며, 일간 종가가 50일 이동평균선인 82.00달러 아래로 내려가면 이 강세 구도는 무효화된다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
