지정학적 위험과 유가
트럼프는 유럽 국가들이 이란 관련 행동을 지지하지 않으면 NATO(북대서양조약기구: 여러 서방 국가가 함께 안보를 지키는 군사 동맹)가 “매우 나쁜” 미래를 맞게 될 것이라고 경고했다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 공급의 20%가 지나가는 길목이다. 동시에 UAE(아랍에미리트)의 푸자이라(Fujairah) 항만에서는 드론(무인 비행체: 사람이 타지 않고 원격으로 조종하거나 자동으로 움직이는 비행기) 공격 이후 원유 선적(배에 싣는 작업)이 멈췄다. 푸자이라는 호르무즈 해협 밖에 있는 UAE의 사실상 유일한 수출 경로로 언급되며, 추가 공급 차질(원유가 시장에 잘 못 나오는 상황) 우려를 키웠다. WTI는 West Texas Intermediate의 약자로, 미국산 원유의 대표 기준 가격(시장 가격의 기준이 되는 종류)이다. 주로 쿠싱(Cushing) 허브(원유를 모아 저장하고 보내는 핵심 집결지)를 통해 거래된다. WTI 가격은 공급과 수요, 미국 달러, API(미국석유협회: 미국 석유 업계 단체)가 내는 재고 추정치, EIA(미국 에너지정보청: 미국 정부의 에너지 통계 기관)가 내는 재고 통계, OPEC(석유수출국기구: 산유국 협의체)의 생산 할당(각 나라별 생산량 목표) 등에 의해 움직인다.전략과 위험 관리
이런 잠재 위험(겉으로는 조용하지만 언제든 커질 수 있는 위험)을 고려하면, 갑작스러운 공급 충격(전쟁·공격·봉쇄 등으로 원유 공급이 급감하는 상황)에 대비하거나 그로부터 이익을 얻기 위해 WTI 선물의 장기 콜옵션(미리 정한 가격에 살 수 있는 ‘살 권리’, 만기가 긴 계약)을 매수하는 방안을 고려할 수 있다. 내재 변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로 가격이 얼마나 크게 흔들릴지’에 대한 시장의 예상)은 2025년 위기 때의 고점에 비해 현재 중간 수준이라, 프리미엄(옵션 가격)이 비교적 부담이 덜할 수 있다. 이 전략은 손실 한도가 정해져(옵션 매수자는 보통 지불한 프리미엄까지만 손실) 가격 급등 시 큰 상승 여지를 노릴 수 있다. 또한 WTI-브렌트 스프레드(두 유종 가격 차이)를 면밀히 볼 필요가 있다. 2025년 호르무즈 사건 때 이 차이는 크게 벌어졌다. 브렌트유(북해산 원유 기준 가격)는 중동 공급 차질에 더 직접적으로 영향을 받기 때문에, 스프레드 확대는 지역 긴장이 커지는 초기 신호로 쓰일 수 있다. 앞으로 몇 주 동안 이 스프레드 확대에서 이익이 나도록 거래를 구성하는 것도 실용적인 선택이 될 수 있다. VT Markets 실계좌 만들기 그리고 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
