TradeGateHub 라이브 트레이딩 세션에서 Coach는 WTI 원유의 진행 중인 조정이 전반적인 시장에서 더 큰 ‘리스크 온(risk-on)’ 흐름을 촉발할 수 있는지 평가했다. 또한 잠재적인 파동 4(Wave 4) 삼각형(트라이앵글) 형성을 제시하며, 단기 가격 흐름은 변동성이 크더라도 해당 패턴이 S&P 500의 신고가 시도 여지를 남긴다고 주장했다.
Dale은 최근 유가 랠리를 되짚으며 상승 1차 구간이 완료된 것으로 보인다고 진단, 조정이 전개될 수 있는 명확한 기술적 구간으로 시선을 옮겼다. 이어 광산(마이닝)주의 상대적 강세와 함께, Coach의 달러인덱스(DXY) 기본 시나리오 및 그에 따른 귀금속 시장으로의 파급 효과를 점검했다.
WTI 조정에 따른 잠재적 시장 반전과 S&P 500 구도
현재 WTI 원유 조정은 면밀히 지켜볼 필요가 있다. 이는 시장 전반의 광범위한 리스크 온 랠리를 점화하는 불씨가 될 수 있다. 최근 WTI가 여름 고점에서 밀리며 배럴당 76달러 선으로 되돌아오자, 에너지 비용 완화가 주식시장에 숨통을 틔워주는 모습이다. S&P 500은 잠재적 파동 4 삼각형 패턴을 형성 중인 것으로 보이며, 이는 지수가 5,600선을 돌파해 신고가로 가기 전까지는 박스권(횡보) 성격의 조정·수렴 국면에 머물 수 있음을 시사한다.
이러한 예상 움직임을 공략하기 위해, 파생상품 트레이더는 S&P 500의 콜옵션 매수 또는 불 콜 스프레드(bull call spread) 구축을 통해 다음 상승 구간을 포착하는 전략을 검토할 수 있다. 원유의 초기 랠리가 완료된 것으로 보이는 만큼, 현 가격대에서 원유 선물을 추격 매수하기보다는 72달러 부근의 핵심 지지선까지 더 깊은 조정을 기다리는 편이 바람직하다. WTI의 외가격(out-of-the-money) 풋옵션 매도는, 유가가 확실한 바닥을 확인할 때까지 대기하는 동안 프리미엄 수취를 통한 수익 창출 전략이 될 수 있다.
달러, 귀금속, 광산주에서의 기회
또한 달러인덱스(DXY)의 약세 가능성에 대비할 필요가 있다. DXY는 이달 103선 위에서의 안착에 어려움을 겪고 있다. 달러 약세는 귀금속과 광산주에 강한 상승 동력을 제공할 가능성이 높으며, 해당 섹터는 이미 두드러진 상대적 강세를 보이고 있다. GDX와 같은 광산 ETF의 콜옵션 트레이딩을 권고한다. 과거 흐름상, 리스크 온 환경이 본격화될 경우 이들 종목은 현물 금 대비 초과성과를 내는 경향이 강하게 나타났기 때문이다.
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