호르무즈 해협 공급 충격
호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 차질을 빚고 있으며, 전 세계 석유의 약 20%가 이곳을 통과합니다. 안전 문제로 유조선 운항이 줄었고, 저장 시설이 차면서 일부 걸프 산유국은 생산을 줄이고 있습니다. (유조선=석유를 실어 나르는 대형 선박, 걸프 산유국=페르시아만 주변의 석유 생산 국가) UAE(아랍에미리트), 쿠웨이트, 이라크는 수출이 어려워지면서 생산을 줄이기 시작했습니다. 이란은 모지타바 하메네이를 최고지도자로 임명했으며, 이스라엘은 이란 중부와 베이루트의 헤즈볼라 기반시설에 대한 새로운 공격을 보고했고, 에너지 시설 근처에서 드론이 목격됐다는 보도도 나왔습니다. (최고지도자=이란에서 국가 핵심 권한을 가진 최고 통치자, 기반시설=조직의 거점·시설, 드론=무인 비행기) 가격은 국제에너지기구(IEA)가 G7(주요 7개국)와 비상 비축유 방출을 논의하고 있다는 보도 이후 고점에서 내려왔고, 일본도 저장 시설에 대비를 지시했습니다. 언급된 기술적 지표로는 100주 단순이동평균(SMA) 68.50달러, 피보나치 가격대 71.99달러·82.47달러·111.47달러, 주간 RSI 84.55가 있습니다. (기술적 지표=과거 가격 흐름으로 향후 움직임을 가늠하는 숫자, 단순이동평균(SMA)=일정 기간의 평균 가격을 이은 선, 피보나치=비율을 이용해 지지·저항 구간을 추정하는 방법, RSI=가격이 너무 많이 올랐는지(과열)·내렸는지(침체) 보는 지표)매매 방법과 위험 관리
불확실성이 큰 만큼, 원유 옵션의 내재 변동성이 급등하는 모습이 보입니다. 이는 2022년 우크라이나 침공 이후와 비슷합니다. (옵션=정해진 가격에 사고팔 수 있는 권리, 내재 변동성=옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의 가격 흔들림’ 예상치) 이런 환경에서는 콜 스프레드 같은 전략이 유리할 수 있습니다. 이는 추가 상승에 참여하면서도 최대 손실을 미리 정할 수 있기 때문입니다. (콜 스프레드=콜옵션을 사면서 다른 콜옵션을 함께 팔아 비용과 위험을 줄이는 방식) 또한 매수 포지션을 가진 트레이더는 상황 완화나 대규모 비축유 방출로 가격이 급락할 가능성에 대비해 보호용 풋(풋옵션 매수)을 고려할 수 있습니다. (포지션=현재 보유한 매매 방향, 보호용 풋=가격 하락 위험을 줄이기 위해 풋옵션을 사는 것, 풋옵션=정해진 가격에 팔 수 있는 권리) 또 선물 곡선의 구조도 봐야 합니다. 이번 공급 충격으로 시장이 가파른 ‘백워데이션’ 상태로 바뀌었을 가능성이 큽니다. 이는 가까운 만기의 선물 가격이 나중 만기보다 훨씬 비싸게 거래되는 상태로, 당장 공급 부족을 시장이 크게 걱정한다는 뜻입니다. (선물=미래 시점에 정한 가격으로 거래하기로 한 계약, 선물 곡선=만기별 선물 가격의 배열, 백워데이션=근월물이 원월물보다 비싼 구조, 근월물/원월물=만기가 가까운/먼 계약) 백워데이션에서 이익을 노리는 ‘캘린더 스프레드’ 거래는, 혼란이 크지만 영구적이지는 않을 것이라고 보는 사람에게 한 방법이 될 수 있습니다. (캘린더 스프레드=서로 다른 만기의 선물을 함께 사고팔아 만기 간 가격 차이로 수익을 노리는 거래) 기술적 관점에서 82.47달러는 현재 상승 흐름에서 중요한 기준선입니다. 조정이 와도 이 수준 위에서 버티면 상승 쪽 흐름이 유지되고, 하락은 매수 기회로 볼 수 있습니다. 다만 다음 저항선인 111.47달러 돌파에 실패하고 100달러 아래로 내려가면, 비축유 방출 뉴스가 영향을 주면서 상승이 꺾였다는 신호일 수 있습니다. (저항선=가격이 올라갈 때 막히기 쉬운 구간, 조정=급등 후의 되돌림)VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
