전략 비축유 방출
국제에너지기구(IEA·여러 나라가 함께 에너지 정책을 논의하는 국제기구)는 수요일, 에너지 가격을 낮추기 위해 원유 4억 배럴을 방출하겠다고 발표했다. 이는 IEA 역사상 가장 큰 규모다. 다만 방출 일정(언제 얼마나 풀지)은 아직 정해지지 않았다. 도널드 트럼프 미국 대통령도 미국의 긴급 석유 비축유(국가가 비상 상황에 대비해 저장해 둔 원유)에서 1억 7,200만 배럴을 방출할 계획이다. 이는 이란 전쟁 기간 동안 상승하는 원유와 휘발유(차량용 연료) 가격을 진정시키기 위해 여러 나라가 함께 추진하는 조치의 일부다.시장 노출(영향)과 거래 시사점
2025년 위기 당시, 우리는 IEA와 미국이 합쳐 5억 7,000만 배럴이 넘는 전략 비축유를 함께 방출하는 이례적인 대응을 목격했다. 이는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 미국이 방출한 1억 8,000만 배럴보다 훨씬 큰 규모다. 결국 가격을 식히는 데는 도움이 됐지만, 비상용 재고(예상치 못한 위기에 대비해 쌓아 둔 물량)가 크게 줄었다. 현재 2026년 3월 시점에서, 이런 전략 비축유는 수십 년 만의 낮은 수준에 있어 시장은 새로운 공급 충격(생산·운송 차질 같은 갑작스러운 공급 문제)에 훨씬 취약하다. 정부가 가격 급등 위기에 대응할 때 쓰는 핵심 수단이 크게 약해진 셈이다. 안전장치가 부족하다는 뜻이어서, 긴장이 다시 커지면 유가가 작년보다 더 오래, 더 크게 움직일 수 있다. 파생상품(원유 같은 자산의 가격을 바탕으로 가치가 정해지는 계약) 거래자에게 2025년의 핵심은 ‘내재 변동성’ 급등이었다. 내재 변동성(옵션 가격에 반영된, 시장이 예상하는 앞으로의 가격 흔들림)은 CBOE 원유 변동성 지수(OVX·원유 옵션 가격으로 계산한 변동성 지표)가 2022년 초 이후 보지 못한 수준까지 뛰게 만들었고, 그 결과 옵션 프리미엄(옵션을 사기 위해 내는 가격)이 매우 비싸졌다. 지금은 전면 충돌이 비교적 잦아든 상태라 변동성도 당시 정점에서는 내려온 것으로 보인다. 전략 비축유가 적고 긴장이 남아 있는 만큼, 앞으로 몇 주는 재불안정(다시 불안해질 가능성)에 대비해 포지션(투자자가 잡는 매수·매도 방향의 보유 상태)을 잡을 기회가 될 수 있다. 장기 만기의 콜옵션(정해진 날짜까지 특정 가격에 살 수 있는 권리)을 매수하면, 가격 급등 가능성에 노출되면서도 손실 범위(위험)를 정해둘 수 있다. 이는 작년 정점 때처럼 보험료(프리미엄)가 과도하게 비싸지 않은 구간에서, 재위기에 대비한 ‘보험’을 사는 것과 같다. 반대로 지금의 안정이 이어질 것이라고 보는 거래자는, 프리미엄이 고점에서 내려왔다 해도 여전히 높은 편이라는 점을 활용하는 전략을 고려할 수 있다. 외가격 풋 스프레드 매도(현재 가격보다 더 낮은 행사가의 풋옵션을 조합해 파는 방식으로 프리미엄을 받는 전략)는, 지정학적 위험(국가 간 갈등이 시장에 미치는 위험) 때문에 유가 하단이 단단할 것이라는 관점에서 프리미엄을 얻는 방법이 될 수 있다. 이 방식은 큰 폭의 하락을 피하는 한, 시간가치 감소(시간이 지날수록 옵션 가치가 줄어드는 성향)로 수익을 기대한다. VT Markets 실계정 만들기 그리고 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
