호르무즈 해협 위험
호르무즈 해협을 통과하는 해상 운송(배로 석유를 나르는 것)에 대한 관심이 계속되고 있으며, 제한적 물동량(오가는 선박·화물의 양)은 이어지고 있다. 중국, 인도, 파키스탄, 튀르키예는 이란과의 협의를 통해 선박 통과를 확보하거나 확보를 추진 중이며, 프랑스와 이탈리아도 논의 중이다. IEA(국제에너지기구, 에너지 시장을 분석하는 국제기구) 사무총장 파티 비롤은 세계 에너지 무역이 회복되는 데 시간이 걸릴 것이며 필요하면 비축유(비상시에 쓰는 저장 석유)를 추가 방출할 준비가 되어 있다고 말했다. 이란 외무장관 아바스 아락치는 SNNnews에 따르면 해협은 “적과 그들의 공격을 지원하는 세력”에 대해서만 폐쇄될 것이라고 말했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이 항로에 의존하는 동맹국들에게 해협 방어 지원과 군함 파견을 요청했지만, 몇몇 핵심 동맹국은 거절했다. FT(파이낸셜 타임즈)에 따르면 IMO(국제해사기구, 국제 해운 안전 규정을 다루는 유엔 산하기구) 사무총장 아르세니오 도밍게스는 호위(군함이 상선을 따라가며 보호하는 것)가 선박 안전을 “100% 보장”하지 못하며 군사 지원은 “장기적이거나 지속 가능한 해법이 아니다”라고 말했다.옵션과 변동성 전략
앞으로 몇 주 동안은 방향성(가격이 오를지 내릴지)만 보지 말고 변동성(가격이 크게 흔들리는 정도)을 거래 대상(수익 기회)으로 봐야 한다. CBOE 원유 변동성 지수(OVX, 원유 옵션 가격을 바탕으로 시장의 불안 정도를 수치로 만든 지표)는 30대 초반에서 거래되고 있는데, 과거 기준으로 높은 수준이며 시장의 불안을 반영한다. WTI 선물(미래 날짜에 정한 가격으로 사고파는 계약)에 대해 스트래들(같은 만기·같은 가격의 콜과 풋을 동시에 매수)이나 스트랭글(같은 만기지만 서로 다른 가격의 콜과 풋을 동시에 매수)을 매수하면, 새 변수가 나올 때 생길 큰 가격 변동에서 수익을 노리는 방법이 될 수 있다. 또한 긴장 재확대로 상승 여지가 있을 때 콜 옵션 스프레드(콜 옵션을 하나 사고 다른 콜 옵션을 파는 조합)를 고려할 수 있다. 이 전략은 가격이 오르면 이익 가능성이 있으면서도 손실 범위(위험)를 미리 정할 수 있는데, 상황이 빠르게 바뀔 수 있는 국면에서는 이 점이 중요하다. IEA가 전략 비축유(국가가 위기 때 쓰기 위해 보관하는 비상용 석유) 방출 준비가 되어 있다는 점은 급등을 누르는 요인이 될 수 있어, 콜을 단독으로 사는 것보다 위험을 제한한 전략이 더 적합할 수 있다. 최근 EIA(미국 에너지정보청, 미국 정부의 에너지 통계·전망 기관) 보고서는 올해 세계 석유 수요(원유 소비)가 하루 110만 배럴(배럴=석유 용량 단위)씩 늘 것으로 전망했으며, 아시아의 소비가 동력이라고 본다. 수요가 탄탄하면 공급 위협이 보일 때 가격 반응이 더 커질 수 있다. 따라서 호르무즈를 지나는 유조선의 해상 보험료(운송 중 위험을 보장하는 비용)를 주의 깊게 봐야 하며, 보험료가 급등하면 상황 악화를 먼저 알리는 신호가 될 수 있어 포지션(보유한 매매 방향과 규모) 조정 신호로 활용할 수 있다. VT Markets 실계좌를 개설 하고 지금 거래를 시작 하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
