Oil Market Jitters Intensify
일부 선주(선박 소유주)는 해협 통과를 중단했으며, 몇몇 선박은 해협 밖에 정박해 있다. 사우디 아람코(사우디 국영 석유기업)는 드론 공격 이후 라스 타누라 정유시설 운영을 중단했다. 이 시설은 하루 약 55만 배럴을 처리할 수 있다. 로이터는 골드만삭스가 유가에 반영된 실시간 지정학적 위험 프리미엄(전쟁·분쟁 같은 정치적 위험 때문에 가격에 추가로 붙는 금액)을 배럴당 18달러로 봤다고 전했다. 또 호르무즈 해협 물동량(흐름)의 50%가 한 달간 차질을 빚으면 이 프리미엄이 배럴당 약 4달러로 낮아질 수 있다고 했다. WTI는 쿠싱 허브(미국 오클라호마주 쿠싱: 원유 인도·저장 중심지)를 통해 거래되는 미국 원유 기준 가격이며, “라이트·스위트(가벼운·저유황 원유: 정제가 비교적 쉬운 원유)”로 알려져 있다. 가격은 수요와 공급, OPEC(석유수출국기구)의 결정, 미국 달러, 그리고 주간 API·EIA 재고 보고서에 영향을 받는다. API(미국석유협회: 민간 단체)와 EIA(미국 에너지정보청: 정부 기관) 재고 수치는 75%의 경우 서로 1% 이내로 비슷하다.Options Strategies And Volatility
이 상황은 2022년 초 우크라이나 전쟁 초기 시장 반응을 떠올리게 한다. 당시 WTI는 배럴당 130달러를 잠시 넘었다. 이런 전례는, 분쟁이 더 커질 경우 현재 70달러대 중반으로의 상승이 더 큰 흐름의 시작일 수 있음을 시사한다. 콜 옵션 스프레드(상승에 베팅하는 방법: 서로 다른 가격의 콜 옵션을 함께 사고팔아 비용과 손실 한도를 줄이는 전략)는 추가 상승에 대비하면서 최대 손실을 제한하는 방법이다. 호르무즈 해협 폐쇄가 핵심 변수다. 하루 약 2,100만 배럴, 즉 전 세계 하루 소비량의 약 20%가 이곳을 통과한다. 유조선 운항이 멈추고 사우디 시설까지 공격을 받으면서 실제 공급 차질은 즉각적이며, 이는 큰 위험 프리미엄이 붙는 이유가 된다. 시장은 EIA의 주간 재고 보고서에서 재고가 빠르게 줄어드는지(재고 감소) 확인하려 할 것이다. 다만 옵션 시장의 내재변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로 가격이 얼마나 출렁일지’에 대한 기대)은 크게 뛰었을 가능성이 높아, 단순 매수 포지션은 비용이 비싸질 수 있다. 이런 경우 외가격(현재 가격에서 먼 행사가)의 풋 스프레드(하락에 베팅하는 옵션 조합을 팔아 프리미엄을 받는 전략: 풋 옵션을 팔고 더 낮은 가격의 풋 옵션을 사 손실을 제한)를 고려하는 투자자도 있다. 이는 시간가치 감소(시간이 지나며 옵션 가치가 줄어드는 성질)와 시장 불안 심리를 이용하는 방식이다. VT Markets 실거래 계정 만들기 그리고 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
