주식 시장 반응
주식 시장은 하락세를 보였으며, 다우 산업 평균은 0.42% 하락했고, S&P 500은 0.21%, 나스닥은 0.26% 하락했습니다. 미국 채권 시장에서 수익률은 낮은 수준에 근접했으며, 2년물은 3.887% (3.3 베이시스 포인트 하락), 5년물은 3.920% (6.2 베이시스 포인트 하락), 10년물은 4.344% (7.6 베이시스 포인트 하락), 30년물은 4.881% (8.3 베이시스 포인트 하락)였습니다. 세금 일시 중지 결정은 트럼프에게 달렸으며, 이는 세금이 유지되거나 이전 수준으로 돌아가게 할지에 영향을 미칩니다. 향후 90일 이내에 중국과의 회의가 있을 가능성이 높습니다. 최근 논의에 기반하여 시장에 불확실성의 안개가 드리워져 있습니다. 8월 12일의 세금 마감이 다가오고 있으며, 논의로부터 명확한 합의가 없다는 것은 상당한 위험을 초래합니다. 최종 결정은 대통령에게 달려 있으며, 이는 거래자들에게 긴장을 유발하고 있습니다. 이러한 불확실성은 변동성을 유도하며, 이는 파생 상품 거래자들이 집중해야 할 부분입니다. 우리는 상대적으로 안정된 수치인 15에 가까운 CBOE 변동성 지수(VIX)를 주목하고 있습니다. 이는 시장이 다음 달 세금이 돌아올 위험을 충분히 반영하지 않을 수 있음을 시사합니다.시장 보호 전략
따라서 우리는 향후 2주 동안 보호 구매를 고려하는 것이 신중하다고 믿습니다. S&P 500 (SPX)이나 나스닥 100 (NDX)과 같은 주요 지수에서 풋 옵션을 구매하는 것은 보험 역할을 할 수 있습니다. 이러한 포지션은 세금 관련 부정적인 뉴스로 인해 시장이 하락할 경우 이익을 볼 수 있습니다. 제조업 잉여와 같은 기본적인 불일치는 여전히 주요한 장애물로 남아 있습니다. 미국 센서스국의 최근 데이터에 따르면 2025년 1분기 중국과의 상품 무역 적자는 720억 달러를 초과했습니다. 이 지속적인 불균형은 행정부의 강경한 입장을 강화합니다. 2018-2019년을 되돌아보면 이러한 상황이 어떻게 전개될 수 있는지 볼 수 있습니다. 그 무역 전쟁 동안 S&P 500은 10% 이상의 급격한 수정이 여러 차례 있었으며, 변동성이 30을 초과했습니다. 세금이 다시 있을 경우 유사한 “부메랑” 현상이 쉽게 재현될 수 있습니다. 국채 수익률이 하락하고 있는 상황에서, 채권 시장은 이미 안전 자산으로의 이동 신호를 보내고 있습니다. 이러한 움직임은 주식에서 방어적 포지션을 강화하는 데 도움이 됩니다. 수익률 하락은 큰 자금이 무역 긴장이 고조될 경우 잠재적인 경제 둔화에 대비하고 있음을 보여줍니다. 이러한 상황은 통화 시장에도 분명한 영향을 미칩니다. 위험 회피 움직임은 안전 자산으로서의 미국 달러를 강화할 가능성이 높습니다. 우리는 호주 달러(AUD)와 같은 글로벌 무역 및 중국과 관련된 통화의 약세를 예상합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
