USDCAD 쌍은 미국과 캐나다의 부진한 경제 데이터가 서로 균형을 이루면서 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. 비농업 고용(NFP) 보고서가 부진한 후 미국 달러가 약세를 보였고, 시장은 연말까지 총 70 기준 포인트의 금리 인하를 기대하고 있습니다. 9월에 50 기준 포인트 인하 가능성은 10%로, 이는 목요일에 발표될 CPI 보고서가 부진할 경우 달러를 추가로 약세로 이끌 수 있습니다. 미국 달러는 전반적으로 변동성이 적고, 연방준비제도의 비둘기파(금리 인하를 선호하는 입장) 기대감이 크게 작용하고 있으며, 이는 과도하게 약세 포지션이 쌓인 결과일 수 있습니다. 강한 경제 활동이 향후 금리 인하 기대를 바꿀 수 있을 것으로 보이나, 현재의 추세는 더 강한 데이터가 없는 한 하향세를 이어갑니다. 캐나다 측에서는 부진한 고용 데이터가 CAD의 광범위한 매도세를 유도했고, 시장은 9월 금리 인하 및 연말까지 추가로 44 기준 포인트 인하를 예상하고 있으나, 근본적인 인플레이션 압력과 노동 시장 약화가 존재합니다.

USDCAD의 기술적 분석

기술적으로 USDCAD 쌍은 여러 시간대에서 패턴을 보이고 있습니다. 일간 차트에서 1.3860 수준에서의 저항은 머리어깨형 패턴을 시사하며, 1.3720 아래로 하락해야 확인됩니다. 4시간 및 1시간 차트는 정의된 위험과 함께 범위 내 움직임을 나타내며, 1.40 수준이나 1.3550으로의 하락 가능성이 존재합니다. 다가오는 주요 데이터로는 미국 PPI, CPI 보고서, 실업수당 청구수치, 미시간 대학교 소비자 심리 보고서가 포함됩니다. 현재 USDCAD의 상황은 주요 레벨 사이에 긴장 상태를 유지하고 있습니다. 지난 금요일 발표된 부진한 미국 고용 수치는 2025년 8월 비농업 급여가 155,000개 증가함을 보여 주었고, 이는 연방준비제도 금리 인하 기대감을 확대했습니다. 이는 캐나다의 부진한 고용 보고서에서 오는 압박을 상쇄시켜 현재로선 방향성을 잃게 했습니다. 시장은 현재 2025년 말까지 약 70 기준 포인트의 연준 금리 인하를 예상하고 있으며, 이는 지난 분기 동안 급격히 변화한 흐름입니다. 이러한 비둘기파 성향이 미국 달러에 가장 큰 압박을 주고 있으며, 2025년 8월의 CPI 보고서에서 핵심 인플레이션이 연율 2.8%로 둔화된 점도 작용했습니다. 그러나 이미 많은 금리 인하가 예상되고 있어, 달러에 대한 비관론이 정점에 근접했을 수 있습니다.

캐나다 경제 전망

캐나다 측 상황은 통계청이 2025년 8월 20,000개의 일자리를 잃고 실업률이 6.3%로 상승했다고 보고함에 따라 위기적입니다. 이로 인해 10월에 캐나다 중앙은행의 금리 인하 기대가 굳건해져 CAD의 강세가 제한되고 있습니다. 중앙은행은 약화된 노동 시장과 아직 완전히 통제되지 않은 인플레이션 사이에서 어려움을 겪고 있습니다. 파생상품 거래자들에게는 이번 주 미국 인플레이션 데이터 발표를 앞둔 이 상황이 변동성을 노리는 전략을 시사합니다. 1.3720과 1.3860 사이의 명확한 범위는 옵션 스트랭글 전략이 매력적인 이유입니다. 1.3860 위의 콜 옵션과 1.3720 아래의 풋 옵션을 모두 구매함으로써 데이터 발표 후 양쪽 방향으로의 급격한 돌파에서 이익을 볼 수 있습니다. 목요일 발표될 미국 CPI 보고서가 예상보다 부진할 경우, 1.3720 지지선 아래로의 결정적인 하락을 기대할 수 있습니다. 이는 2025년 7월 이래로 개발되어 온 약세 머리어깨형 패턴이 확인될 가능성이 높습니다. 이러한 움직임은 다음 목표를 1.3550 지역으로 이동시킬 것입니다. 반대로, 예상을 뛰어넘는 인플레이션 수치가 발표되면, 시장은 연준 금리 인하 기대를 빠르게 조정해야 하며, 이로 인해 강력한 미국 달러 랠리가 시작될 수 있습니다. 이 경우 1.3860의 강력한 저항을 넘어설 경우, 지속적인 상승 움직임을 기대할 신호가 될 것입니다. 그 후 강세를 가진 거래자들에게는 심리적으로 중요한 1.4000 수준이 다음 주요 목표가 될 것입니다.

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