무역 관계 불확실성
미국과 캐나다의 무역 관계에 대한 불확실성은 캐나다 달러에 장애물로 작용하고 있습니다. 트럼프 대통령은 최근 회담을 “매우 생산적”이라고 평가했지만, 캐나다와의 논의 재개에 대한 구체적인 내용은 언급하지 않았습니다. 한편, 미국 달러는 연방준비제도(Fed)의 정책 발표가 임박했기 때문에 조심스럽게 움직이고 있습니다. Fed는 미국 노동 시장 상황 악화 가운데 25 베이시스 포인트 금리를 낮추어 3.50%-3.75% 범위로 설정할 것으로 예상됩니다. BoC의 향후 금리 결정은 연례 회의 8차 연속을 따릅니다. BoC의 인플레이션에 대한 입장은 금리 조정 여부에 영향을 미쳐 캐나다로의 외국 자본 유입에 영향을 미칩니다. 다음 발표는 2025년 12월 10일에 예정되어 있으며, 시장은 2.25%의 금리를 예상하고 있습니다.통화 정책 발표
최근 캐나다 노동 시장의 강세로 인해 USD/CAD 쌍은 추가 하락에 취약하다고 평가됩니다. 캐나다의 실업률이 6.5%로 하락한 것은 11월 미국의 실망스러운 고용 보고서와 대조적입니다. 이 보고서는 오직 85,000개의 일자리 증가와 4.2%의 실업률 상승을 보여주었습니다. 이러한 경제적 차이는 향후 몇 주간의 거래 주제입니다. 이번 주 주요 이벤트는 12월 10일 수요일 두 중앙은행의 통화 정책 발표입니다. BoC는 2.25%로 금리를 유지할 것으로 예상되며, 시장은 Fed가 25 베이시스 포인트 금리를 인하할 확률이 92%라고 보고 있습니다. 이러한 금리 차이는 USD/CAD 환율에 상당한 하방 압력을 가할 것으로 보입니다. 트레이더들에게는 12월 말 또는 1월 만기를 갖는 USD/CAD 풋 옵션을 구매하는 것이 신중한 전략으로 보입니다. 이는 중앙은행 회의 이후의 잠재적 하락 움직임에 참여할 수 있도록 하며, 위험을 지급한 프리미엄으로 엄격히 정의합니다. 우리는 1.3750 수준 아래의 행사가격을 고려하여 최근 지지를 뚫는 포지션을 잡을 계획입니다. 보다 비용 효율적인 접근 방법은 상승 행사 풋을 사고 하락 행사 풋을 동시에 파는 베어 풋 스프레드입니다. 예를 들어, 1.3750 풋을 사고 1.3650 풋을 판매하면 초기 현금 지출을 줄일 수 있습니다. 이 전략은 중간 1.3600대까지 꾸준한 하락에서 수익을 얻을 수 있습니다. 이 하락 전망의 주요 리스크는 미국-캐나다 무역 협상에 대한 불확실성입니다. 트럼프 대통령이 예기치 않게 긍정적인 발표를 할 경우, 쌍은 급격히 상승할 가능성이 있으며, 이는 아마도 일시적일 것입니다. 이러한 갑작스러운 변동 가능성은 선물 매도보다 옵션 사용을 더욱 지지합니다. 최대 손실은 미리 알려져 있습니다. 2024년 말 유사한 정책 차이를 되돌아보면, 중앙은행 발표 이후 2주 동안 USD/CAD가 300핍 이상 하락했습니다. 과거 성과가 미래 결과를 보장하지는 않지만, 통화 정책이 이렇게 뚜렷하게 다를 때 쌍이 얼마나 빠르게 움직일 수 있는지를 강조합니다. 현재 설정은 그런 유형의 가격 움직임의 반복에 대한 매력적인 기회로 보입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
