연준 주도에 대한 추측
트럼프 대통령은 제롬 파월을 연준 의장으로 대체할 후보를 압축했으며, 이는 추가 금리 인하를 지지할 수 있습니다. 이러한 추측은 공격적인 달러 구매를 누그러뜨리며 EUR/USD에 일부 지원을 제공합니다. 한편, 유로는 유럽중앙은행(ECB)이 금리 인하를 중단했다는 믿음으로 혜택을 보고 있습니다. 트레이더들은 이번 주 주요 ECB 회의와 미국 비농업 고용 보고서를 앞두고 조심스럽습니다. 미국 달러는 주요 통화에 대해 다양한 움직임을 보이며, 호주 달러에 대해 가장 강세를 나타내고 있습니다. 이는 다른 통화 대비 변동성을 보여주는 비율 변화 표와 히트 맵에서 확인할 수 있습니다. 이전의 EUR/USD 분석을 돌아보는 것은 흥미롭습니다. 당시 EUR/USD는 1.1730 근처에서 거래 중이었고, 현재 1.0950 근처와 비교할 때 극명한 대조를 이루고 있습니다. 당시의 핵심 원인은 지금과 마찬가지로 연방준비제도와 유럽중앙은행 사이의 정책 차이로 여겨집니다. 현재 우리는 Fed가 제한적인 입장을 유지하는 것을 지켜보는 동시에 유로존에서 경제 약화의 조짐이 커지고 있습니다. 당시 연준의 금리 인하 가능성에 대한 초점은 현재 우리의 환경과 일치하지만, 최근 몇 년간의 인플레이션 전투 이후 문맥은 완전히 다릅니다. Fed 기금 금리가 4.5% 이상을 유지함에 따라 선물 시장은 2026년 2분기까지 금리 인하 가능성을 약 60%로 보고 있습니다. 예상을 하회한 11월 고용 보고서에서 +160,000이 발표된 것은 이러한 추측에 불을 지피고 있습니다.파생상품 시장의 기회
ECB는 그 역사적인 관점에서 금리 인하가 끝났다고 여겨졌지만, 오늘날 상황은 반전되었습니다. 긴축 기간 이후 최근 유로존 제조업 PMI 수치는 여러 달 연속 50포인트 이하로 유지되며 수축을 나타내고 있습니다. 이 약한 데이터는 ECB가 Fed보다 정책 완화를 조기에 고려해야 할 수 있다는 신호를 주어 유로화에 하방 압력을 가할 수 있습니다. 트레이더로서 우리는 이러한 차이가 파생상품 시장에서 기회를 창출합니다. 특히 통화 변동성이 상대적으로 완화된 상황에서 EUR/USD 옵션의 내재 변동성은 여러 달 동안 최저치로 떨어졌습니다. 이는 주요 데이터 발표 이전에 스트래들 구매나 간단한 풋옵션 같은 전략을 보다 저렴하게 사용할 수 있게 해줍니다. 이는 ECB가 더 완화적인 방향으로 신호를 줄 경우 이 쌍에서의 잠재적인 하락을 대비할 수 있게 해줍니다. 모든 관심은 다가오는 미국 CPI 데이터와 2026년 초 중심 은행 회의에 쏠릴 것입니다. 인플레이션에서의 놀라운 변화는 예상되는 금리 인하 일정에 극적인 변화를 주고 시장에 다시 변동성을 유입시킬 수 있습니다. 따라서 현재는 하락이 제한되어 있는 것처럼 보이더라도 EUR/USD의 하방 위험을 조심해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
