스위스 자산의 하락 신호
스위스 투자심리가 급격히 하락하면서 스위스 자산에 대한 뚜렷한 하락 신호가 나타나고 있습니다. 이는 스위스 프랑(CHF)과 주요 주식 지수인 SMI의 하락을 이용한 전략을 시사합니다. 앞으로 몇 주 동안 이러한 부정적인 전망은 미국 관세의 전면적인 영향을 시장이 소화함에 따라 더욱 심화될 가능성이 큽니다. 가장 직접적인 방법은 통화에 투자하는 것입니다. 스위스 수출에 대한 수요가 감소할 것으로 예상되기 때문에, 미국 달러에 대한 스위스 프랑의 풋 옵션을 구매하는 것을 고려할 수 있습니다. 2010년대 후반의 무역 긴장을 되돌아보면, 관세 발표가 급격하고 지속적인 통화 변동을 초래할 수 있음을 알 수 있으며, 스위스 중앙은행은 하락하는 프랑을 지원하기 위해 개입할 가능성이 낮습니다. 스위스 시장 지수(SMI)는 네슬레, 로슈, 리치몬트와 같은 다국적 수출업체에 크게 의존하고 있으며, 이들은 새로 부과된 미국 관세의 직접적인 영향을 가장 많이 받을 것입니다. 따라서, SMI 추적 ETF의 풋 옵션을 구매하거나 SMI 선물을 공매도하는 것은 이러한 부정적인 심리를 거래하는 직접적인 방법이 될 수 있습니다. 2020년대 초반 스위스의 미국 수출은 연간 600억 프랑 이상이었으며, 제약과 시계가 주요 카테고리로, 이들 상장 대기업의 상당한 노출을 강조합니다.시장 변동성 및 기회
투자 심리의 대폭 하락은 불확실성 및 시장 변동성이 급증할 것임을 암시합니다. 우리는 역사적으로 경제 충격이 발생한 유사한 상황에서 급증했던 스위스 변동성 지수(VSMI)를 주목해야 합니다. VSMI에 대한 콜 옵션을 구매하거나 가장 영향을 받는 수출 지향 주식에 대한 옵션 스트래들을 사용하는 것은 우리가 예상하는 큰 가격 변동으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 이 상황은 스위스 자산을 유럽 자산과 비교하여 상대적 가치를 제공합니다. 자본이 안정성을 찾기 위해 스위스를 떠날 가능성이 높으므로, EUR/CHF 환율이 상당히 상승할 수 있습니다. 넓은 유럽 지수에 대해 롱 포지션을 취하고 SMI를 숏하는 짝 거래는 광범위한 시장 위험을 헤지하면서 스위스 경제에 대한 특정 피해를 격리할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
