통화 및 상품 동향
금 가격 상승과 미중 무역 협상에 대한 낙관론이 캐나다 달러(CAD)를 강화시켜 최고 실적을 기록하였고, 반면 영국 파운드(GBP)는 부진하였다. 미국의 석유 시추 장비 수는 두 대 증가했지만, WTI 원유 가격은 84센트 하락하여 62.73달러를 기록하였다. S&P 500 지수는 31포인트 상승하여 6664에 마감하며 새로운 기록을 세웠고, 금융 위기 이후 눈에 띄는 상승세를 이어갔다. 주요 종목으로는 오라클(+4.3%), 암겐(+3.3%), 애플(+3.1%)이 있었고, 인텔은 3% 하락하였다. 통화 시장에서 USD/JPY는 일본은행의 금리 변화 예상에도 불구하고 변동이 없었다. 주식은 거래 중간에 안정세를 보이다가 모멘텀을 얻어 새로운 기록을 갱신하였다. 주식 시장은 새로운 기록을 계속 세우고 있지만, 갑작스러운 감정 변화에 대비하기 위해 옵션을 사용하는 것이 필요하다. S&P 500은 연초 대비 30% 이상 상승하였고, VIX는 역사적으로 단기 시장 하락 전에 나타나는 수준인 14.5 근처에서 거래되고 있다. 우리는 SPX 또는 SPY와 같은 주요 지수에 대해 10월 말이나 11월에 만기되는 풋 옵션을 구매하여 장기 보유 포지션을 헤지할 수 있다.SEC 제안의 영향
SEC의 분기 보고 종료 제안은 기업 수익 거래 방식을 변화시킬 주요 개발이다. 이 규칙이 채택된다면 새로운 반기 보고 날짜와 관련된 옵션 계약의 내재 변동성이 크게 증가할 수 있다. 다음 몇 주 동안은 높은 성장 기대를 가진 기업들에 대해서 장기 스트래들 또는 스트랭글을 구매하는 것을 고려해야 하며, 업데이트 빈도가 줄어들수록 정보가 최종적으로 공개될 때 가격 변동이 커질 수 있다. 금 가격은 온스당 3,600달러를 돌파하였다. 이는 상당한 근본적 인플레이션 두려움을 나타내는 움직임으로 무시할 수 없다. 8월의 최신 소비자물가지수 보고서는 근원 인플레이션이 3.8%로 여전히 견고하게 유지되고 있음을 보여주며, 이는 연준의 가격 압력이 일시적이라는 견해에 도전한다. 우리는 이 모멘텀을 타기 위해 금 채굴업체나 금 ETF의 콜 옵션을 살펴봐야 한다. 시장은 지속적인 통화 가치 하락을 가격에 반영하고 있는 것으로 보인다. 미중 무역에 대한 긍정적인 신호는 시장에 좋지만, 이러한 소식에서 캐나다 달러의 강세는 특히 주목할 만하다. 캐나다 자체의 나쁜 소매 판매 데이터에도 불구하고 루니는 상승세를 보이며, 현재 통화 시장이 무역 헤드라인에 얼마나 민감한지를 보여준다. 우리는 AUD/USD와 같은 통화 쌍의 옵션 거래를 통해 이를 활용할 수 있다. 이 통화 쌍도 중국의 경제 전망에 매우 민감하다. 연준은 금리를 인하하였지만, 10년 만기 국채 수익률은 여전히 상승하고 있어 금리 파생상품에게 복잡한 환경을 조성하고 있다. 우리는 연준이 인플레이션이 예상보다 더 지속적임을 발견했을 때 2022년과 2023년에 어떻게 급격하게 전환할 수밖에 없었는지를 기억한다. 트레이더는 신중해야 하며, TLT와 같은 채권 ETF에 대한 옵션을 사용하여 채권 시장이 더 높은 인플레이션을 올바르게 예측하고 있을 가능성에 대비할 수 있다. 원유는 시추 장비 수의 소폭 증가에도 불구하고 배럴당 $62 근처에서 놀라울 정도로 약세를 보인다. 이는 시장이 공급보다 글로벌 성장 우려에 더 집중하고 있음을 나타내며, 특히 미국 전략 비축유가 1980년대 초 이후 최저 수준에 있다. 이 낮은 가격은 긍정적인 경제적 놀라움이나 공급 차질이 발생할 경우 가격 급등에 베팅하여 장기 콜 옵션 구매의 기회를 제공할 수 있다. VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
