채권 시장 통찰
채권 시장의 통찰력은 최소한 중립적인 금리에 도달할 필요가 있음을 나타냅니다. 라이더는 포트폴리오 관리를 위해 주식에서 긴 포지션을 유지할 것을 권장합니다. 그는 금과 비트코인과 같은 실물 자산의 포함을 언급하며, 비트코인에 대한 높은 비율 할당에 주의할 것을 권고합니다. 이러한 통찰은 경제 전망과 성장 촉진을 위한 조치에 대한 지속적인 우려를 반영합니다. 다음 연방준비제도 회의가 불과 일주일 남은 가운데, 50베이시스 포인트의 공격적인 금리 인하를 위한 강력한 주장을 보고 있습니다. 이는 최근 2025년 8월 고용 보고서에서 채용이 145,000명으로 둔화되고 실업률이 4.2%로 증가했음을 보여주며 뒷받침됩니다. 노동 시장의 약세와 연간 인플레이션이 현재 2.6%로 낮아짐에 따라, 25베이시스 포인트 인하만을 반영하는 것은 너무 보수적인 것으로 보입니다.파생상품 거래자를 위한 기회
파생상품 거래자에게는 이자율 선물에서 명확한 기회를 제시합니다. 만약 시장이 50베이시스 포인트의 움직임을 완전하게 반영하지 않았다면, 다가오는 몇 달 동안 보장된 하룻밤 자금 조달 금리(SOFR) 선물 계약에서 긴 포지션을 취하는 것이 예상보다 큰 인하를 활용하는 직접적인 방법이 될 수 있습니다. 2023년 말에 비슷한 역학을 보았던 것처럼, 시장이 2024년을 위한 금리 인하를 적극 반영하기 시작하면서 채권 선물에서 급격한 반등이 발생했습니다. 이 우호적인 전망은 낮은 차입 비용이 주식 가치를 높이는 경향이 있음을 고려할 때, 주식에서 긴 포지션을 유지할 필요성을 강화합니다. Fed 발표 직후 만료되는 S&P 500 또는 나스닥 100의 콜 옵션을 구매하여 이러한 움직임으로부터 즉각적인 상승을 포착하는 것을 고려해야 합니다. 가격이 낮은 풋 스프레드를 판매하는 것도 프리미엄을 수집하면서 이 같은 긍정적인 전망을 표현하는 또 다른 전략입니다. 실질 금리가 하락하는 환경은 포트폴리오 분산을 위해 실물 자산을 매력적으로 만듭니다. 금 선물에서 긴 포지션을 고려하고 있으며, 무수익 자산은 역사적으로 금리가 하락할 때 잘 수행됩니다. 비트코인 선물에 대한 소액 할당 또한 시장에 유입될 상당한 현금으로 인해 혜택을 볼 수 있지만, 지나치게 큰 포지션에 대해서는 신중해야 한다고 생각합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
