NZD/USD는 월요일 0.5880선에서 등락하며 2거래일 연속 상승 이후 0.06% 하락했다. 뉴질랜드달러(NZD)는 반등 이후 추가 상승 동력을 확보하는 데 어려움을 겪는 모습으로, 시장은 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)의 통화정책 경로를 저울질하고 있다. 다만, 다음 주 발표될 미국 인플레이션 지표가 연준(Fed)의 향후 행보에 대한 기대를 좌우할 수 있다는 점에서 달러화가 주저하는 흐름을 보이며 통화쌍 하락폭을 일부 제한했다. 미국 고용지표는 달러에 일부 지지력을 제공했다. 8월 비농업부문 고용(NFP)은 16만2,000명 증가해 시장 예상치(5만6,000명)를 크게 상회했고, 실업률은 4.1%로 유지됐다.
1시간 차트 기준 NZD/USD는 0.5878에 위치해 상승 추세선 지지(0.5876)와 100기간 단순이동평균선(SMA·0.5872) 바로 위에 올라서 있었으나, 하락 추세선 저항(0.5884)에는 막혔다. 200기간 SMA(0.5902)와 수평 저항(0.5903) 아래에 머무는 가운데, 상대강도지수(RSI)는 48 부근에서 횡보했다. 상방으로는 0.5884를 돌파한 뒤 0.5902~0.5903 구간을 넘어서는 흐름이 필요하다. 하방에서는 0.5876과 0.5872가 1차 지지로 제시되며, 다음 지지선은 0.5856이다.
박스권 장세를 위한 파생상품 트레이딩 전략
향후 수주간 NZD/USD 환율이 0.5880 부근에서 촘촘하게 움직일 가능성이 큰 만큼, 파생상품 트레이더에게는 박스권(range-bound) 전략을 권고한다. RSI가 48에 머물러 모멘텀이 중립적이며 뚜렷한 방향성이 부재하다. 핵심 지지선 0.5872와 저항선 0.5902 사이에서 단기 박스권 매매 전략을 구사해 이 같은 횡보 국면을 활용할 수 있다.
변동성 확대 및 하방 리스크 대비
시장에서는 미국 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 변동성 확대에 대비할 필요가 있다. 최근 미국 고용보고서는 8월 비농업부문 고용이 16만2,000명 증가해 예상치 5만6,000명을 대폭 상회했고, 실업률은 4.1%로 안정적인 수준을 유지했음을 보여줬다. 임박한 인플레이션 지표를 활용하기 위해서는, 시장 방향과 무관하게 급격한 이탈(브레이크아웃)에서 수익 기회를 노릴 수 있도록 스트래들(straddle) 매수 전략을 고려할 만하다.
국내 요인 측면에서는 RBNZ가 두 차례 연속 기준금리를 인상했음에도 뉴질랜드달러는 약세 흐름을 벗어나지 못하고 있다. 역사적으로 투자자들이 공격적인 금리 인상을 가격에 충분히 반영하지 않을 때 키위달러는 랠리를 지속하기 어렵고, 2023년 말 유사한 매크로 대치 국면에서 0.5800선까지 밀렸던 흐름과도 닮아 있다. 상승 추세선(0.5876) 하향 이탈에 대비해 풋옵션으로 헤지하는 전략을 제안하며, 이 경우 하단의 수평 지지(0.5856)가 빠르게 노출될 수 있다.
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