Key Data And Near Term Catalysts
목요일의 핵심 발표는 호주의 1월 고용(일자리) 지표와 일본의 1월 전국 CPI(소비자물가지수, 생활물가를 보여주는 지표)다. 이전의 근원 CPI(일시적 변동이 큰 항목을 제외해 물가의 기본 흐름을 보는 지표) 중 신선식품을 제외한 수치는 전년 대비 2.1%였다. 이 통화쌍은 109.00 부근에서 거래됐고, 상승 중인 50일 EMA(지수이동평균, 최근 가격에 더 큰 가중치를 둔 이동평균)인 106.50 근처와 200일 EMA(장기 추세를 보는 이동평균) 100.81 위를 유지했다. 11월 말 저점인 100.35 부근에서 시작된 상승 추세는 이어지고 있다. 스토캐스틱 오실레이터(Stochastic Oscillator, 최근 가격 범위에서 현재 가격의 위치를 비교해 과열·침체를 보는 모멘텀 지표)는 중간선 부근에 있어, 힘의 균형이 비교적 맞는 흐름을 시사했다. 저항선(상승이 막힐 수 있는 가격대)은 110.790이며, 다음 단계는 112.00이다. 지지선(하락이 멈출 수 있는 가격대)은 108.00 부근과 50일 EMA인 106.490 부근이다. 호주달러는 RBA의 금리 설정, 중국 수요, 인플레이션, 성장, 무역수지(수출입 차이)에 영향을 받는다. 철광석은 호주의 최대 수출 품목이며 2021년 기준 연간 1,180억 달러 규모였다. RBA와 BoJ의 정책 방향 차이(한쪽은 금리를 올리거나 높게 유지, 다른 쪽은 낮게 유지)는 AUD/JPY의 핵심 요인으로 계속 작용하고 있다. 이는 2025년 내내 관찰된 흐름의 연장선으로 보이며, 당시 RBA는 매파적 태도를 유지했다. 현재 RBA의 기준금리(중앙은행이 정하는 대표 금리)는 4.35%로 유지되는 반면, BoJ 금리는 0.10%에 불과해 금리 차이(두 나라 금리의 격차)가 강한 상승 요인으로 작용한다.Strategy Considerations And Positioning
호주 쪽에서는 최근 지표가 인플레이션이 쉽게 꺾이지 않는다는 점을 보여준다. 최근 분기 CPI는 3.8%로, 여전히 RBA 목표 범위(중앙은행이 목표로 하는 물가 범위)보다 높다. 중국의 제조업 PMI(구매관리자지수, 50을 기준으로 경기 확장·위축을 가늠하는 설문 지표)가 최근 49.5로 내려가는 등 신호가 엇갈리면서 철광석 가격은 톤당 약 125달러 수준으로 약해졌지만, 호주달러의 높은 금리 수준(보유 시 이자 이점)은 바닥을 받치는 요인이다. 이는 1년 전 중앙은행의 이런 움직임을 예상하던 때와는 대비된다. 한편 BoJ는 신중한 태도를 유지하고 있다. 2024년 중반에야 마이너스 금리(돈을 맡기면 이자를 받는 것이 아니라 비용을 내는 금리)에서 벗어났고, 빠른 긴축에는 소극적이다. 일본의 전국 근원 CPI는 2.5%로 낮아져, 중앙은행이 서둘러 움직여야 할 압력이 줄었다. 이는 엔화 약세를 강화하고, 저금리인 엔화로 자금을 조달해 더 높은 금리 통화를 사는 캐리 트레이드(carry trade, 금리 차이를 노리는 거래)로서 AUD/JPY의 매력을 높인다. 이런 환경에서 우리는 앞으로 몇 주 동안 AUD/JPY 콜 옵션(call option, 정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매수하는 것이 합리적인 전략이라고 본다. 이 방법은 116.00 수준을 향한 상승 가능성에서 이익을 노리면서, 최대 손실을 옵션 프리미엄(옵션 가격, 권리를 사는 비용)으로 제한할 수 있다. 강한 상승 추세를 활용하되, 위험 심리(시장 전체의 불안·안정 분위기) 변화로 인한 급변에 전부 노출되지 않는 방식이다. 수익을 만들고 싶은 경우, 외가격 풋(out-of-the-money put, 현재 가격보다 훨씬 아래의 행사가격을 가진 풋 옵션) 매도도 고려할 수 있다. 특히 이 통화쌍이 현재 112.50 근처의 50일 이동평균 위에서 박스권을 보일 때 유효할 수 있다. 이 전략은 소폭 조정이 와도 금리 차이가 하방을 지지해 줄 것이라는 관점에서 프리미엄을 받는 방식이다. 다만 트레이더는 양국의 핵심 고용 및 물가 지표를 계속 주의 깊게 볼 필요가 있다. VT Markets 실계좌를 개설 하고 지금 거래를 시작 하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
