미국 원유 재고 및 시장에 미치는 영향
또한, 시장은 지난주 예상치 못한 미국 원유 재고 증가(240만 배럴)에 반응했습니다. 이는 정유소가 정비에 들어감에 따라 예상되었던 200만 배럴 감소와는 정반대의 결과입니다. 반면, API는 약 60만 배럴의 작은 재고 증가를 보고했습니다. 우리는 이번 주말에 OPEC+ 회의를 매우 주의 깊게 지켜보고 있으며, 하루 165만 배럴 생산 증가 결정을 내린다면 10월 가격에 큰 하락 압력을 줄 것입니다. 주요 정책 발표 전의 이러한 불확실성은 변동성 중심의 거래 기회를 제공합니다. 시장은 이를 반영하고 있으며, 1개월 만기 WTI 옵션의 내재 변동성이 39%로 6주 최고치로 상승하여 가격이 급변할 것에 대한 긴장을 나타내고 있습니다. 주말 결정의 양자적 특성으로 인해, 우리는 트레이더들이 옵션 스트렁글을 사용하여 가격 변동에 대비하고 있는 것으로 보입니다. 생산을 유지하기로 결정할 경우 급격한 상승이 일어날 수 있고, 예상된 증가가 현재 하락세를 가속화할 수 있습니다. 2023년 말 OPEC+ 회의에서도 자발적인 감축 연장에 대한 합의가 어려워 비슷한 변동성 급증을 목격했습니다. 예상치 못한 미국 원유 재고 240만 배럴 증가는 단기적으로 분명한 약세 신호입니다. 이번 주 에너지정보청(EIA)에서 발표된 데이터에 따르면, 정유소 가동률이 93.1%에서 89.5%로 떨어졌으며, 이는 가을 정비 시즌이 본격적으로 시작되었음을 나타냅니다. 국내 원유 수요의 감소는 앞으로 몇 주간 지속될 가능성이 높습니다.시장 전략 및 전망
이 단기 공급 과잉은 선물 곡선의 앞쪽을 약화시키고 있으며, 우리는 단기 가격이 미래 가격보다 낮은 깊은 컨탱고 구조로의 전환을 감시하고 있습니다. 이러한 조건은 10월 계약을 판매하고 12월 계약을 구매하는 캘린더 스프레드 포지션을 설정하는 트레이더에게 유리합니다. 두 달 간의 스프레드가 즉각적인 과잉 공급으로 인해 더욱 확대될 경우 이 구조는 이익을 가져올 수 있습니다. OPEC+ 공급 증가 가능성과 확인된 미국 정유소 수요 약세 모두를 고려할 때, 향후 몇 주 동안 저항선은 하향으로 보입니다. 현재 배럴당 약 76.50달러에 거래되고 있는 WTI에 대해 만기 10월의 행사가격이 70달러 근처인 풋옵션 구매를 고려하고 있습니다. 이는 이러한 약세 기본 요소에 의해 발생할 수 있는 하락에서 이익을 얻기 위한 확정 위험 전략을 제공합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
